¿Qué son las tasas de Lombard?
Las tasas de Lombard son las tasas de interés que se cobran a los bancos por el crédito que generalmente proporciona un gobierno central. En el sentido más básico, las tasas de Lombard se establecen para el reembolso de los préstamos ofrecidos por un banco central a instituciones crediticias más pequeñas. A estos bancos se les suministra capital que, a su vez, prestan a otros prestatarios, lo que abre el crédito en el mercado. Para aprovechar el requisito de reembolso, el banco central cobra una tasa de interés al banco que se transfiere al prestatario, generando ingresos para el banco. La garantía viene en forma de valores financieros y pólizas de seguro de vida emitidas por el propio banco.
Las tasas de Lombard generalmente las establece el gobierno central o el banco ligeramente por encima de la tasa de interés estándar. Por ejemplo, si la tasa de dinero se establece en cinco por ciento, la tasa de crédito Lombard se establece en seis por ciento. El banco central le cobra al banco más pequeño un interés del seis por ciento sobre el préstamo, mientras que el banco más pequeño se da vuelta y le cobra al prestatario un diez por ciento. Esto significa que el banco está obteniendo ganancias, cubriéndose contra pérdidas en valores y aprovecha estos valores para el préstamo. Paga el préstamo con una tasa de interés baja o se ve obligado a suministrar los valores al banco central.
Los dos países más reconocidos por trabajar con el sistema de crédito Lombard son Alemania y los Estados Unidos. En Alemania, el banco central emite préstamos a muchas instituciones financieras con el fin de preservar la economía mediante la concesión de crédito a las empresas. Dentro de los Estados Unidos, esto es mantenido por el Sistema de Reserva Federal, un grupo de bancos privados que trabajan para el gobierno. Ambos sistemas se prestan a instituciones a tasas más bajas de lo que otros bancos se prestarán entre sí.
Durante los períodos de inestabilidad financiera, el método de las tasas de Lombard se utiliza junto con las tasas de descuento establecidas por el gobierno central o el banco. Si la tasa de descuento se establece en cuatro por ciento, entonces la tasa Lombard se establece justo debajo de esta cifra. Esto promueve los préstamos del gobierno central en lugar de otros bancos. Desafortunadamente, cuando la tasa de interés de descuento se establece cerca de cero, como es el caso en recesiones extremas, la tasa de Lombard casi se convierte en un punto discutible. Los préstamos mantienen casi el mismo costo del banco central o de los bancos privados.
Los críticos del sistema señalan que la confiabilidad del gobierno federal o del banco central es una amenaza para la soberanía de las empresas privadas. Cuando los gobiernos intervienen dentro del sector financiero de un país, deja de estar involucrado con la economía. El equilibrio entre el banco central como "prestamista de último recurso" y como prestamista primario en el sector financiero es un delicado equilibrio entre el sistema de libre mercado y el control económico de una autoridad central.