Jakie są stawki lombardowe?
Stopy lombardowe to stopy procentowe pobierane od banków za kredyty zwykle udzielane przez rząd centralny. W najbardziej podstawowym sensie stawki lombardowe ustalane są na spłatę pożyczek oferowanych przez bank centralny mniejszym instytucjom kredytowym. Banki te otrzymują kapitał, który z kolei pożyczają innym kredytobiorcom, otwierając kredyt na rynku. Aby wykorzystać wymóg spłaty, bank centralny obciąża bank oprocentowaniem, które jest przenoszone na pożyczkobiorcę, tworząc dla niego dochód. Zabezpieczenia mają formę finansowych papierów wartościowych i polis ubezpieczenia na życie wydawanych przez sam bank.
Stawki lombardowe są na ogół ustalane przez rząd centralny lub bank nieco powyżej standardowej stopy procentowej. Na przykład, jeśli stopa pieniężna jest ustawiona na pięć procent, stopa kredytu lombardowego jest ustawiona na sześć procent. Bank centralny obciąża mniejszy bank sześcioprocentowymi odsetkami od pożyczki, podczas gdy mniejszy bank odwraca się i obciąża pożyczkobiorcę dziesięć procent. Oznacza to, że bank osiąga zysk, zabezpieczając się przed stratami z papierów wartościowych i wykorzystuje te papiery do pożyczki. Spłaca pożyczkę o niskim oprocentowaniu lub jest zmuszony dostarczyć papiery wartościowe do banku centralnego.
Dwoma krajami najbardziej uznanymi za współpracujące z systemem kredytowym Lombard są Niemcy i Stany Zjednoczone. W Niemczech bank centralny udziela pożyczek wielu instytucjom finansowym w celu ochrony gospodarki poprzez udostępnianie kredytów dla przedsiębiorstw. W Stanach Zjednoczonych jest to utrzymywane przez System Rezerwy Federalnej, grupę prywatnych banków pracujących dla rządu. Oba systemy udzielają pożyczek instytucjom według niższych stóp procentowych niż pożyczki udzielane przez inne banki.
W okresach niestabilności finansowej stosuje się metodę stóp lombardowych w połączeniu ze stopami dyskontowymi ustalonymi przez rząd centralny lub bank. Jeśli stopa dyskontowa zostanie ustawiona na cztery procent, stopa lombardowa zostanie ustawiona tuż poniżej tej wartości. To promuje zaciąganie pożyczek od rządu centralnego, a nie innych banków. Niestety, kiedy zdyskontowana stopa procentowa jest bliska zeru, jak ma to miejsce w skrajnych recesjach, stopa lombardowa prawie staje się kwestią sporną. Pożyczki utrzymują prawie taki sam koszt ze strony banku centralnego lub banków prywatnych.
Krytycy systemu wskazują na wiarygodność rządu federalnego lub banku centralnego jako zagrożenie dla suwerenności prywatnego biznesu. Kiedy rządy interweniują w sektorze finansowym kraju, przestaje to być związane z gospodarką. Równowaga między bankiem centralnym jako „pożyczkodawcą ostatniej szansy” a byciem głównym pożyczkodawcą w sektorze finansowym stanowi delikatną równowagę między systemem wolnego rynku a kontrolą ekonomiczną ze strony organu centralnego.