¿Qué sucede después de una llamada de capital?
Las empresas, como las empresas de capital de riesgo y de capital privado, atraen capital de los inversores para buscar nuevas estrategias y poner en marcha fondos. Las condiciones de inversión no siempre están en niveles máximos y, como resultado, la empresa de inversión puede recibir compromisos o promesas financieras de los inversores sin obtener ningún fondo por adelantado. Entonces, la empresa de capital de riesgo o de capital privado puede buscar oportunidades a medida que surjan. Cuando llega ese momento y la empresa descubre esas oportunidades, emite una llamada de capital a los inversores. A su vez, los inversores deben proporcionar el dinero prometido al fondo.
Las empresas de capital de riesgo proporcionan financiamiento a empresas nuevas y atractivas que buscan crecer. Las empresas de capital privado están en el negocio de adquirir activos o negocios que busca mejorar y eventualmente vender para obtener ganancias. Ambos tipos de empresas de inversión pueden comenzar a recaudar dinero para un nuevo fondo que tiene una dirección particular pero que aún no ha designado oportunidades reales. Los inversores que asumen compromisos de capital con estos fondos pueden incluir fondos de pensiones, personas adineradas e instituciones financieras.
La empresa de inversión podría alertar a sus inversores sobre una llamada de capital enviando una carta. En la comunicación, la empresa describirá el motivo de la llamada de capital, como el surgimiento de un objetivo de adquisición u otra oportunidad de inversión. Esto es cuando el inversor debe cumplir su promesa financiera para que la empresa de inversión tenga el dinero que necesita para invertir y generar ganancias para todos los involucrados.
Los acuerdos entre inversores y empresas de inversión son vinculantes, pero a veces hay flexibilidad. Si un inversor, como un fondo de pensiones, compromete una cierta cantidad de capital a un nuevo fondo de capital privado, puede tener toda la intención de cumplir con esa promesa. Sin embargo, los tiempos económicos cambian y ese fondo de pensiones puede no tener acceso a liquidez o efectivo en el momento de la llamada de capital. Si la empresa de gestión de inversiones es consciente del hecho de que sus inversores no tienen dinero en efectivo, podría decidir trabajar con ellos. La empresa de inversión puede enviar una carta indicando que se realizará una llamada de capital pero que los inversores tienen un plazo de tiempo para reducir sus compromisos financieros.
Cuando una empresa de inversión reduce un requisito para una llamada de capital, puede parecer que está extendiendo un descanso a los inversores. Sin embargo, es peor para una empresa de inversión si un inversor incumple un compromiso en lugar de invertir menos dinero. Esto es especialmente cierto si un gran inversor institucional se ha comprometido a apoyar un porcentaje mayoritario del nuevo fondo que se está lanzando; la empresa de inversión puede estar actuando en su propio interés para permitir un compromiso reducido cuando llegue el momento de una llamada de capital.