Co się dzieje po wezwaniu do kapitału?

Firmy, takie jak venture capital i private equity, przyciągają kapitał od inwestorów w celu realizacji nowych strategii i uruchomienia funduszy. Warunki inwestycyjne nie zawsze są na najwyższym poziomie, w wyniku czego firma inwestycyjna może otrzymywać zobowiązania lub obietnice finansowe od inwestorów bez uzyskiwania jakichkolwiek funduszy z góry. Następnie firma venture capital lub private equity może wykorzystywać pojawiające się możliwości. Kiedy ten czas nadejdzie i firma odkryje te możliwości, wydaje wezwanie kapitałowe do inwestorów. Z kolei inwestorzy muszą dostarczyć pieniądze obiecane funduszowi.

Firmy venture capital zapewniają finansowanie przekonującym firmom rozpoczynającym działalność, które chcą się rozwijać. Firmy private equity zajmują się nabywaniem aktywów lub przedsiębiorstwami, które chcą poprawić i ostatecznie sprzedać w celu uzyskania zysków. Oba rodzaje firm inwestycyjnych mogą zacząć zbierać pieniądze na nowy fundusz, który ma określony kierunek, ale może jeszcze nie wyznaczył rzeczywistych możliwości. Inwestorzy, którzy podejmują zobowiązania kapitałowe wobec tych funduszy, mogą obejmować fundusze emerytalne, osoby zamożne i instytucje finansowe.

Firma inwestycyjna może ostrzec swoich inwestorów o wezwaniu do kapitału, wysyłając list. W komunikacie firma przedstawi powód wezwania kapitału, na przykład pojawił się cel przejęcia lub kolejna okazja inwestycyjna jest gotowa. To wtedy inwestor musi dotrzymać obietnicy finansowej, aby firma inwestycyjna miała pieniądze, których potrzebuje do zainwestowania i wygenerowania zysków dla wszystkich zaangażowanych.

Umowy między inwestorami a firmami inwestycyjnymi są wiążące, ale czasami istnieje elastyczność. Jeżeli inwestor, taki jak fundusz emerytalny, przekaże określoną kwotę kapitału do nowego funduszu private equity, może mieć wszelkie zamiary dotrzymać tej obietnicy. Czasy gospodarcze się jednak zmieniają i ten fundusz emerytalny może nie mieć dostępu do płynności lub środków pieniężnych w momencie wezwania kapitału. Jeśli firma zarządzająca inwestycjami zdaje sobie sprawę z faktu, że jej inwestorzy są gotowi na gotówkę, może zdecydować o współpracy z nimi. Firma inwestycyjna może wysłać list informujący o zbliżającym się wezwaniu do wypłaty kapitału, ale inwestorzy mają czas na zmniejszenie swoich zobowiązań finansowych.

Gdy firma inwestycyjna zmniejsza wymóg wezwania do zapłaty kapitału, może wydawać się, że rozszerza to możliwości dla inwestorów. Gorzej jest jednak dla firmy inwestycyjnej, jeśli inwestor nie wywiązuje się ze zobowiązania zamiast inwestować mniej pieniędzy. Jest to szczególnie prawdziwe, jeśli jeden duży inwestor instytucjonalny zobowiązał się do wspierania większościowego odsetka uruchamianego nowego funduszu; firma inwestycyjna może bardzo dobrze działać we własnym interesie, aby umożliwić zmniejszenie zaangażowania, gdy nadejdzie czas na wezwanie do kapitału.