キャピタルコール後に何が起こるのか？

ベンチャーキャピタルやプライベートエクイティ会社などの企業は、追求されている新しい戦略と立ち上げられている資金のために投資家から資金を集めています。 投資条件は常にピークレベルにあるとは限らず、その結果、投資会社は資金を事前に取得することなく、投資家からのコミットメントまたは財政的約束を受け取る可能性があります。 その後、ベンチャーキャピタルまたはプライベートエクイティ会社は、発生した機会を追求できます。 その時が来て、会社がそれらの機会を発見すると、投資家に資本コールを発行します。 次に、投資家はファンドに約束されたお金を提供しなければなりません。

ベンチャーキャピタル企業は、成長を目指す魅力的な新興企業に資金を提供しています。 プライベートエクイティ会社は、資産を取得するビジネス、または改善を目指し、最終的には利益を目的として販売するビジネスを行っています。 どちらのタイプの投資会社も、特定の方向性を持っているが、実際の機会をまだ指定していない新しいファンドの資金調達を開始する場合があります。 これらの基金に資本コミットメントを行う投資家には、年金基金、裕福な個人、および金融機関が含まれます。

投資会社は、レターを送信することにより、投資家にキャピタルコールを警告する場合があります。 コミュニケーションでは、企業は、買収目標が現れた、または別の投資機会が熟したなど、資本調達の理由を概説します。 これは、投資会社が投資に必要な資金を持ち、関係するすべての人に利益をもたらすために、投資家がその財政上の約束を果たす必要があるときです。

投資家と投資会社の間の契約は拘束力がありますが、時には柔軟性があります。 年金基金などの投資家が新しいプライベートエクイティ基金に一定額の資本をコミットする場合、その約束を果たすためのあらゆる意図があるかもしれません。 しかし、経済の時代は変わり、その年金基金は資本調達時に流動性や現金を利用できないかもしれません。 投資管理会社が、投資家が現金に縛られているという事実を認識している場合、投資会社と協力することを決定できます。 投資会社は、キャピタルコールが近づいているが、投資家が財政的なコミットメントを減らすための時間枠があることを示す手紙を送ることができます。

投資会社がキャピタルコールの要件を緩和すると、投資家に休憩を与えるように見える場合があります。 しかし、投資家がより少ないお金を投資する代わりにコミットメントをデフォルトにすると投資会社にとっては悪いことです。 これは、1つの大規模な機関投資家が立ち上げられる新しいファンドの大部分をサポートすることを約束した場合に特に当てはまります。 投資会社は、資本調達の時間になったときにコミットメントを減らすために、独自の利益のために非常にうまく機能している可能性があります。