Hvad sker der efter et kapitalopkald?

Virksomheder, såsom venturekapital og private equity-virksomheder, tiltrækker kapital fra investorer til nye strategier, der forfølges og midler lanceres. Investeringsforhold er ikke altid på højeste niveau, og som et resultat kan investeringsselskabet modtage forpligtelser eller økonomiske løfter fra investorer uden at få nogen midler på forhånd. Derefter kan venturekapitalen eller private equity-virksomheden forfølge muligheder, når de opstår. Når den tid kommer, og firmaet afslører disse muligheder, udsender det et kapitalopkald til investorerne. Til gengæld skal investorer give de penge, der blev lovet til fonden.

Venturekapitalfirmaer finansierer overbevisende nystartede virksomheder, der ønsker at vokse. Private equity-virksomheder er i gang med at erhverve aktiver eller virksomheder, de søger at forbedre og til sidst sælge for overskud. Begge typer investeringsselskaber kan begynde at samle penge til en ny fond, der har en bestemt retning, men muligvis endnu ikke har udpeget faktiske muligheder. Investorer, der indgår kapitalforpligtelser over for disse fonde, kan omfatte pensionskasser, velhavende personer og finansielle institutioner.

Investeringsselskabet kan muligvis advare sine investorer om et kapitalopkald ved at sende et brev. I kommunikationen vil firmaet skitsere årsagen til kapitalopkaldet, såsom et erhvervelsesmål er dukket op eller en anden investeringsmulighed er moden. Dette er, når investoren skal gøre det godt med sit økonomiske løfte, så investeringsselskabet har de penge, det har brug for, til at investere og generere overskud for alle involverede.

Aftaler mellem investorer og investeringsselskaber er bindende, men nogle gange er der fleksibilitet. Hvis en investor, såsom en pensionsfond, forpligter et vist beløb til en ny kapitalfond, kan den have alle intentioner om at følge dette løfte. Økonomiske tider ændrer sig imidlertid, og at pensionskassen muligvis ikke har adgang til likviditet eller kontanter på kapitalkaldet. Hvis investeringsforvaltningsfirmaet er opmærksom på, at deres investorer er bundet til kontanter, kan det beslutte at arbejde sammen med dem. Investeringsselskabet sender muligvis et brev, der viser, at et kapitalopkald er på vej, men at investorerne har et vindue af tid til at reducere deres økonomiske forpligtelser.

Når et investeringsselskab reducerer kravet til et kapitalopkald, kan det se ud til at udvide en pause til investorer. Det er værre for et investeringsselskab, hvis en investor dog misligholder en forpligtelse i stedet for at investere mindre penge. Dette gælder især, hvis en stor institutionel investor har forpligtet sig til at støtte en majoritetsprocent af den nye fond, der lanceres; Investeringsselskabet kan meget vel handle i sin egen interesse for at tillade et reduceret engagement, når det er tid til et kapitalopkald.