¿Qué es una reducción de capital?

La reducción de capital es un proceso en el que las empresas que cotizan en bolsa reducirán el patrimonio de los accionistas al cancelar las órdenes de compra de acciones o recomprar las acciones actuales de los inversores. Las empresas utilizarán esta herramienta para mejorar su estructura de capital. La estructura de capital de una empresa es la combinación de deuda y capital a corto y largo plazo, que incluye tanto acciones ordinarias como preferentes. La reducción de capital ayuda a las empresas públicas a parecer más atractivas para los accionistas actuales y posicionar sus operaciones para seleccionar nuevas oportunidades para aumentar las ganancias.

Cancelar órdenes de acciones no es muy difícil de lograr en los mercados de valores. Las empresas públicas a menudo tendrán una casa de corretaje que ayuda a procesar las ventas de sus valores. Estas acciones eventualmente se comprarán y venderán en una bolsa abierta. Para cancelar los pedidos de acciones, la compañía simplemente emitirá un boleto nulo que niega el acuerdo de compra original, completando esta parte del proceso de reducción de capital. Si bien se requiere cierta cantidad de papeleo para esta transacción, la casa de bolsa puede manejarla completamente.

La recompra de acciones a través de la reducción de capital ayuda a las empresas a mejorar el valor excepcional de las acciones a través de principios económicos básicos. Con menos acciones en el mercado abierto, el precio aumentará porque el valor de las acciones en circulación restantes aumentará. Los analistas y otras personas también tienden a considerar favorablemente la recompra de acciones, ya que puede ser una indicación de que la compañía está bien financieramente y no necesita una cantidad excesiva de financiamiento de capital para ejecutar las operaciones. Si bien los pagos en efectivo son una característica común de la recompra de acciones, también es posible una división inversa de acciones. Bajo este proceso, la compañía ofrecerá a cada accionista una nueva acción por cada dos acciones que posea actualmente. Esto reduce las acciones en circulación y proporciona a las empresas la capacidad de establecer un nuevo precio para las acciones.

La estructura de capital y la reducción de capital de una empresa juegan un papel importante en la determinación de la riqueza económica de la organización. Un cálculo básico para la riqueza económica es el total de activos menos el total de pasivos. La cifra restante, ya sea positiva o negativa, es la riqueza económica creada o perdida por la empresa, respectivamente. Una empresa con grandes cantidades de capital pendiente puede reducir su riqueza económica porque este dinero se debe a los accionistas. A menos que una empresa compense el patrimonio de los accionistas mediante la compra de activos, el dinero pagará los gastos y se perderá en términos de riqueza económica. La mejora de la estructura de capital también mejorará el índice de apalancamiento de una empresa, lo que puede afectar su puntaje crediticio o los términos de los préstamos de bancos y prestamistas.