Was ist eine Kapitalherabsetzung?
Kapitalherabsetzung ist ein Prozess, bei dem börsennotierte Unternehmen das Eigenkapital reduzieren, indem sie Aufträge für Aktien stornieren oder aktuelle Aktien von Investoren zurückkaufen. Unternehmen werden dieses Tool nutzen, um ihre Kapitalstruktur zu verbessern. Die Kapitalstruktur eines Unternehmens ist die Mischung aus kurz- und langfristigen Schulden und Eigenkapital, die sowohl Stamm- als auch Vorzugsaktien umfasst. Die Kapitalherabsetzung hilft börsennotierten Unternehmen, für die derzeitigen Aktionäre attraktiver auszusehen und ihre Geschäftstätigkeit so zu positionieren, dass sie neue Möglichkeiten zur Gewinnsteigerung auswählen können.
Aktienbestellungen zu stornieren ist auf den Wertpapiermärkten nicht sehr schwierig. Öffentliche Unternehmen verfügen häufig über ein Maklerhaus, mit dessen Hilfe der Verkauf ihrer Wertpapiere abgewickelt werden kann. Diese Aktien werden schließlich an einer offenen Börse gekauft und verkauft. Um Aktienbestellungen zu stornieren, stellt das Unternehmen einfach ein Storno-Ticket aus, das den ursprünglichen Kaufvertrag annulliert und diesen Teil des Kapitalherabsetzungsprozesses abschließt. Während für diese Transaktion ein gewisser Betrag an Papierkram erforderlich ist, kann er vollständig vom Maklerhaus abgewickelt werden.
Der Rückkauf von Aktien durch Kapitalherabsetzung hilft Unternehmen, den Umlauf von Aktien durch wirtschaftliche Grundprinzipien zu verbessern. Mit weniger Aktien am freien Markt steigt der Preis, weil die verbleibenden ausstehenden Aktien an Wert zunehmen werden. Analysten und andere Personen neigen auch dazu, den Aktienrückkauf positiv zu bewerten, da dies ein Hinweis darauf sein kann, dass sich das Unternehmen finanziell gut behauptet und keine übermäßige Eigenkapitalfinanzierung benötigt, um operativ tätig zu werden. Barzahlungen sind ein häufiges Merkmal des Aktienrückkaufs, ein umgekehrter Aktiensplit ist jedoch ebenfalls möglich. Im Rahmen dieses Prozesses wird die Gesellschaft jedem Aktionär für jeweils zwei Aktien, die er derzeit hält, eine neue Aktie anbieten. Dies reduziert ausstehende Aktien und bietet Unternehmen die Möglichkeit, einen neuen Preis für die Aktien festzulegen.
Die Kapitalstruktur und Kapitalherabsetzung eines Unternehmens spielt eine wichtige Rolle bei der Bestimmung des wirtschaftlichen Wohlstands des Unternehmens. Eine grundlegende Berechnung für das wirtschaftliche Vermögen ergibt sich aus der Bilanzsumme abzüglich der Bilanzsumme. Die verbleibende Zahl - ob positiv oder negativ - ist der wirtschaftliche Wohlstand, der vom Unternehmen geschaffen wurde bzw. verloren gegangen ist. Ein Unternehmen mit reichlich ausstehendem Eigenkapital kann sein wirtschaftliches Vermögen verringern, da dieses Geld den Aktionären geschuldet wird. Wenn ein Unternehmen das Eigenkapital nicht durch den Kauf von Vermögenswerten ausgleicht, wird das Geld für die Ausgaben aufgewendet und geht in Bezug auf den wirtschaftlichen Wohlstand verloren. Durch die Verbesserung der Kapitalstruktur wird auch die Verschuldungsquote eines Unternehmens verbessert, was sich auf die Kreditwürdigkeit oder die Kreditbedingungen von Banken und Kreditgebern auswirken kann.