Hva er en kapitalreduksjon?

Kapitalnedsettelse er en prosess der offentlig eide selskaper vil redusere egenkapitalen ved å kansellere bestillinger på aksjer eller kjøpe tilbake nåværende aksjer eid av investorer. Bedrifter vil bruke dette verktøyet for å forbedre kapitalstrukturen. Et selskaps kapitalstruktur er blandingen av kortsiktig og langsiktig gjeld og egenkapital, som inkluderer både vanlige og foretrukne aksjer. Kapitalnedsettelse hjelper offentlige selskaper til å se mer attraktive ut for nåværende aksjonærer og posisjonere sin virksomhet for å velge nye muligheter for å øke fortjenesten.

Å avbestille aksjeordrer er ikke veldig vanskelig å oppnå i verdipapirmarkedene. Offentlige selskaper vil ofte ha et meglerhus som hjelper til med å behandle salget av sine verdipapirer. Disse aksjene vil til slutt bli kjøpt og solgt på en åpen børs. For å kansellere aksjebestillinger, vil selskapet bare utstede en ugyldig billett som negerer den opprinnelige kjøpsavtalen, og fullfører denne delen av kapitalreduksjonsprosessen. Selv om det kreves noe papirarbeid for denne transaksjonen, kan det håndteres fullstendig av meglerhuset.

Å kjøpe tilbake aksjer gjennom kapitalnedsettelse hjelper selskaper med å forbedre den utestående verdien av aksjer gjennom grunnleggende økonomiske prinsipper. Med færre aksjer i det åpne markedet, vil prisen stige fordi de gjenværende utestående aksjene vil øke i verdi. Analytikere og andre personer har også en tendens til å se gunstig på tilbakekjøp av aksjer fordi det kan være en indikasjon på at selskapet har det bra økonomisk og ikke trenger en overdreven mengde egenkapitalfinansiering for å drive virksomhet. Mens kontantbetalinger er et vanlig trekk ved tilbakekjøp av aksjer, er det også mulig å dele opp aksjer. Under denne prosessen vil selskapet tilby hver aksjeeier en ny aksjeandel for hver to aksjer de for tiden eier. Dette reduserer utestående aksjer og gir selskaper muligheten til å sette en ny kurs for aksjene.

Et selskaps kapitalstruktur og kapitalnedsettelse spiller en viktig rolle i å bestemme organisasjonens økonomiske formue. En grunnleggende beregning for økonomisk formue er forvaltningskapital minus totale forpliktelser. Det gjenværende tallet - enten det er positivt eller negativt - er den økonomiske formuen som er skapt eller tapt av selskapet. Et selskap med store mengder utestående egenkapital kan senke sin økonomiske formue fordi disse pengene skyldes aksjonærene. Med mindre et selskap motregner egenkapitalen ved å kjøpe eiendeler, vil pengene betale for utgifter og gå tapt når det gjelder økonomisk formue. Forbedring av kapitalstrukturen vil også forbedre et selskaps gearingsgrad, noe som kan påvirke kredittresultatet eller lånevilkårene fra banker og långivere.