Qu'est-ce qu'une réduction des capitaux?
La réduction du capital est un processus où les sociétés publiques réduiront les capitaux propres des actionnaires en annulant les commandes d'actions ou en rachat les actions actuelles détenues par des investisseurs. Les entreprises utiliseront cet outil pour améliorer leur structure de capital. La structure du capital d'une entreprise est le mélange de dettes et de capitaux propres à court et à long terme, qui comprend à la fois des actions communes et privilégiées. La réduction des capitaux aide les sociétés publiques à paraître plus attrayantes pour les actionnaires actuels et à positionner leurs opérations pour sélectionner de nouvelles opportunités pour augmenter les bénéfices.
Annuler les commandes d'actions n'est pas très difficile à réaliser sur les marchés des valeurs mobilières. Les entreprises publiques auront souvent une maison de courtage qui aide à traiter les ventes de leurs titres. Ces actions seront éventuellement achetées et vendues en bourse ouverte. Pour annuler les commandes d'actions, la société émettra simplement un billet de vide qui annule l'accord d'achat d'origine, terminant cette partie du processus de réduction des capitaux. Alors queUne certaine quantité de paperasse est requise pour cette transaction, elle peut être gérée entièrement par la maison de courtage.
La réduction des actions par le biais de la réduction des capitaux aide les entreprises à améliorer la valeur en cours des actions par le biais de principes économiques de base. Avec moins d'actions sur le marché libre, le prix augmentera car les actions restantes augmenteront en valeur. Les analystes et autres personnes ont également tendance à examiner favorablement le rachat des actions, car cela peut être une indication que la société se porte bien financièrement et n'a pas besoin d'un montant excessif de financement par actions pour gérer les opérations. Bien que les paiements en espèces soient une caractéristique commune du rachat de stock, une fraction de stock inverse est également possible. Dans le cadre de ce processus, la société offrira à chaque titulaire une nouvelle part d'actions pour deux actions qu'elle détient actuellement. Cela réduit les actions en circulation et fournit aux entreprises l'ability pour fixer un nouveau prix pour les actions.
La structure du capital d’une entreprise et la réduction des capitaux jouent un rôle important dans la détermination de la richesse économique de l’organisation. Un calcul de base pour la richesse économique est le total des passifs moins totaux. Le chiffre restant - positif ou négatif - est respectivement la richesse économique créée ou perdue par la société. Une entreprise avec de grandes quantités de capitaux propres en suspens peut réduire sa richesse économique car cet argent est dû aux actionnaires. À moins qu'une entreprise ne compense les capitaux propres des actionnaires en achetant des actifs, l'argent paiera les dépenses et sera perdu en termes de richesse économique. L’amélioration de la structure du capital améliorera également le ratio de levier d’une entreprise, qui peut affecter sa cote de crédit ou ses conditions de prêt auprès des banques et des prêteurs.