¿Qué es una seguridad angustiada?

Los valores en dificultades son oportunidades de inversión asociadas con una entidad que atraviesa un momento difícil desde el punto de vista financiero o se proyecta que pronto entrará en un período de no rentabilidad. Tanto los gobiernos como las empresas pueden encontrar sus valores angustiados por condiciones adversas. Como regla general, los inversores tienden a evaluar la situación a fondo antes de elegir comprar una seguridad en dificultades.

Existen varios conjuntos de circunstancias que indican que una seguridad está actualmente bajo presión y puede no ser una opción de inversión inteligente. Las empresas que actualmente están en incumplimiento de una serie de obligaciones financieras encontrarán rápidamente que sus ofertas de acciones no son tan fuertes como lo eran anteriormente. En el caso de que la empresa busque la bancarrota como un medio para resolver las dificultades financieras actuales, existe una buena posibilidad de que los inversores no compren acciones al menos a corto plazo. Incluso si hay indicios de que una empresa está a punto de entrar en un período de insolvencia, los inversores pueden dudar en comprar las acciones de un título en dificultades.

Un factor clave que a veces atrae a nuevos inversores a una seguridad angustiada es el esfuerzo que la empresa está tomando para volver a ser rentable. Si el plan de negocios indica que existe una posibilidad real de que la corporación pueda corregir los problemas que llevaron a la posición debilitada de las acciones, los inversores están más abiertos a comprar acciones y esperar su tiempo a medida que se desarrolla el plan. En los Estados Unidos, no es inusual que se formen asociaciones de inversión, lo que permite agrupar recursos para comprar las ofertas de seguridad actualmente deprimidas. Las empresas de capital privado, las casas de bolsa y los fondos mutuos también a veces se arriesgarán con una seguridad en dificultades que se prevé que se recupere en una fecha posterior.

Si bien la compra de acciones de una seguridad en dificultades se encuentra entre las inversiones más riesgosas posibles, a menudo también tiene un enorme potencial para obtener un gran rendimiento. Para los inversores que pueden permitirse retener las acciones mientras la empresa atraviesa un período de reorganización y recuperación, existe la posibilidad de que cualquier pérdida se compense rápidamente con las ganancias a medida que las acciones comiencen a subir en varios mercados. Sin embargo, se debe tener cuidado para investigar a fondo las estrategias involucradas en el esfuerzo de recuperación. Si el inversor no está convencido de que existe una posibilidad razonable de que la empresa vuelva a ser rentable una vez más, lo más acertado es pasar la seguridad en apuros.