Was ist eine notleidende Sicherheit?
Distressed Securities sind Anlagemöglichkeiten, die mit einem Unternehmen verbunden sind, das sich entweder finanziell in einer schwierigen Phase befindet oder in Kürze voraussichtlich nicht rentabel sein wird. Sowohl Regierungen als auch Unternehmen können unter widrigen Umständen Probleme mit ihren Wertpapieren haben. In der Regel neigen Anleger dazu, die Situation vor dem Kauf eines notleidenden Wertpapiers gründlich zu bewerten.
Es gibt verschiedene Umstände, die darauf hindeuten, dass ein Wertpapier derzeit unter Druck steht und möglicherweise keine sinnvolle Anlageoption darstellt. Unternehmen, die derzeit mit einer Reihe von finanziellen Verpflichtungen in Verzug sind, werden schnell feststellen, dass ihr Aktienangebot nicht mehr so stark ist wie zuvor. Für den Fall, dass das Unternehmen Insolvenz beantragt, um die gegenwärtigen finanziellen Schwierigkeiten auszuräumen, besteht eine gute Chance, dass Anleger zumindest kurzfristig keine Aktien kaufen. Selbst wenn Anzeichen dafür vorliegen, dass ein Unternehmen kurz vor der Insolvenz steht, können Anleger zögern, Aktien eines notleidenden Wertpapiers zu kaufen.
Ein Schlüsselfaktor, der manchmal neue Anleger in ein notleidendes Wertpapier lockt, ist die Anstrengung, die das Unternehmen unternimmt, um wieder profitabel zu werden. Wenn aus dem Geschäftsplan hervorgeht, dass die Möglichkeit besteht, dass das Unternehmen die Probleme beheben kann, die zu einer Schwächung der Aktienposition geführt haben, sind die Anleger offener für den Kauf von Aktien und halten sich im Laufe des Plans Zeit. In den Vereinigten Staaten ist es nicht ungewöhnlich, dass Investitionspartnerschaften geschlossen werden, die es ermöglichen, Ressourcen zu bündeln, um die derzeit eingeschränkten Wertpapierangebote zu erwerben. Private-Equity-Unternehmen, Maklerhäuser und Investmentfonds nutzen manchmal auch ein notleidendes Wertpapier, das sich zu einem späteren Zeitpunkt voraussichtlich erholen wird.
Der Kauf von Anteilen eines notleidenden Wertpapiers ist zwar eine der riskantesten Anlagen, birgt jedoch häufig ein enormes Renditepotenzial. Für Anleger, die es sich leisten können, die Aktien zu halten, während das Unternehmen eine Umstrukturierungs- und Erholungsphase durchläuft, besteht die Möglichkeit, dass Verluste schnell durch Gewinne ausgeglichen werden, wenn die Aktien auf verschiedenen Märkten einen Anstieg verzeichnen. Es sollte jedoch sorgfältig geprüft werden, welche Strategien mit dem Wiederherstellungsaufwand verbunden sind. Wenn der Investor nicht überzeugt ist, dass eine angemessene Chance besteht, dass das Unternehmen wieder profitabel wird, ist die Weitergabe des notleidenden Wertpapiers wahrscheinlich der klügste Schritt.