O que é uma segurança angustiada?

Títulos em dificuldades são oportunidades de investimento associadas a uma entidade que está passando por um momento difícil financeiramente ou projetada para entrar em breve em um período sem fins lucrativos. Tanto governos como empresas podem considerar seus valores mobiliários angustiados por condições adversas. Como regra geral, os investidores tendem a avaliar minuciosamente a situação antes de optar por comprar um valor mobiliário comprometido.

Existem vários conjuntos de circunstâncias que indicam que um título está atualmente sob coação e pode não ser uma opção inteligente de investimento. As empresas que atualmente estão inadimplentes com várias obrigações financeiras descobrirão rapidamente que suas ofertas de ações não são tão fortes quanto eram anteriormente. Caso a empresa busque a falência como forma de solucionar as dificuldades financeiras atuais, há uma boa chance de os investidores não comprarem ações no mínimo a curto prazo. Mesmo que haja indícios de que uma empresa esteja prestes a entrar em um período de insolvência, os investidores podem hesitar em comprar quaisquer ações de um valor mobiliário em risco.

Um fator chave que às vezes atrai novos investidores para uma segurança em dificuldades é o esforço que a empresa está fazendo para se tornar lucrativa novamente. Se o plano de negócios indicar que existe uma possibilidade real de que a empresa possa corrigir os problemas que levaram à posição enfraquecida das ações, os investidores estão mais abertos a comprar ações e aguardando o tempo que o plano se desenrola. Nos Estados Unidos, não é incomum formar parcerias de investimento, possibilitando reunir recursos para comprar as ofertas de segurança atualmente deprimidas. Às vezes, empresas de private equity, corretoras e fundos mútuos também se arriscam com um título em risco que deve se recuperar mais tarde.

Embora a compra de ações de um título em risco esteja entre os investimentos mais arriscados possíveis, ela também tem um tremendo potencial para gerar um grande retorno. Para os investidores que podem se dar ao luxo de manter as ações enquanto a empresa passa por um período de reorganização e recuperação, há toda a chance de que quaisquer perdas sejam rapidamente compensadas pelos ganhos, à medida que as ações começarem a se destacar em vários mercados. No entanto, deve-se tomar cuidado para investigar completamente as estratégias envolvidas no esforço de recuperação. Se o investidor não está convencido de que há uma chance razoável de a empresa se tornar lucrativa mais uma vez, a transferência de segurança em risco é provavelmente a jogada mais sensata.