Hva er en bekymret sikkerhet?

Bekymrede verdipapirer er investeringsmuligheter knyttet til en enhet som enten går gjennom en vanskelig tid økonomisk eller anslås å snart gå inn i en periode med å være ikke-lønnsom. Både regjeringer og virksomheter kan oppleve at verdipapirene deres er plaget av ugunstige forhold. Som en generell regel pleier investorer å vurdere situasjonen grundig før de velger å kjøpe en nødlidende sikkerhet.

Det er flere sett med omstendigheter som indikerer at en verdipapir for øyeblikket er under tyngde og kanskje ikke er et lurt investeringsalternativ. Selskaper som for øyeblikket er i mislighold av en rekke økonomiske forpliktelser, vil raskt finne at deres aksjetilbud ikke er så sterke som tidligere. I tilfelle selskapet søker konkurs som et middel til å stryke ut aktuelle økonomiske vansker, er det en god sjanse for at investorer ikke vil kjøpe aksjer på minst kort sikt. Selv om det er indikasjoner på at et selskap er i ferd med å inngå en periode med insolvens, kan investorer nøle med å kjøpe andeler av en nødlidende verdipapir.

En nøkkelfaktor som noen ganger tiltrekker nye investorer til en nødlidende sikkerhet, er hvilken innsats selskapet gjør for å bli lønnsom igjen. Hvis forretningsplanen indikerer at det er en reell mulighet for at selskapet kan rette opp problemene som førte til aksjens svekkede stilling, er investorer mer åpne for å kjøpe aksjer og bide tiden sin når planen utspiller seg. I USA er det ikke uvanlig at investeringspartnerskap dannes, noe som gjør det mulig å samle ressurser for å kjøpe de for tiden deprimerte sikkerhetstilbudene. Private equity-selskaper, meglerhus og verdipapirfond vil også noen ganger ta en sjanse på en nødlidende sikkerhet som forventes å komme tilbake på et senere tidspunkt.

Selv om det å kjøpe opp aksjer med en nødlidende verdipapir er blant de mer risikofylte investeringene, har det ofte et enormt potensial for å gi en stor avkastning. For investorer som har råd til å holde på aksjene mens selskapet gjennomgår en omorganiserings- og utvinningsperiode, er det stor sjanse for at eventuelle tap raskt blir oppveid av inntjeningen etter hvert som aksjene begynner å bli høyere på forskjellige markeder. Imidlertid bør man sørge for å undersøke strategiene som er involvert i utvinningsinnsatsen fullt ut. Hvis investoren ikke er overbevist om at det er en rimelig sjanse for selskapet å bli lønnsom igjen, er det sannsynligvis det klokeste trekket å videreføre den nødlidende sikkerheten.