¿Qué es un riesgo de brecha?
El riesgo de brecha se refiere al riesgo de que el precio de una seguridad de inversión particular pueda cambiar significativamente sin que se realice ninguna negociación en el mercado. Si un inversor posee ese valor, la caída del valor puede ser perjudicial para una cartera. Es necesario preocuparse por el riesgo de brecha, que comúnmente ocurre con las acciones de la compañía, si algún anuncio de noticias fuera del horario de atención provoca un cambio en la forma en que los inversores ven las acciones en cuestión. Para gestionar este riesgo, los inversores deberían considerar la posibilidad de protegerse contra una caída de precios o incluso vender las acciones para evitar la posible caída.
Cuando los precios de las acciones cambian durante un día de negociación, los inversores pueden ser conscientes de los movimientos al alza o a la baja de las acciones que poseen. De esta forma, si el precio de una acción en particular comienza a caer rápidamente, generalmente pueden deshacerse de él antes de que se produzca un daño importante. Sin embargo, hay ciertas ocasiones en que el precio de una acción puede cambiar sin que una sola operación lo afecte. Estas variaciones de precios durante la noche pueden ser perjudiciales, por lo que los inversores deben ser conscientes del concepto de riesgo de brecha y de cómo gestionarlo.
Este fenómeno se conoce como riesgo de brecha debido a la brecha que se crea cuando el precio de una acción cae de su precio de cierre una noche a su precio de apertura a la mañana siguiente. La diferencia entre los dos precios es la brecha. Puede ser un beneficio para los inversores si el precio de las acciones que poseen aumenta de la noche a la mañana, aumentando el valor de esas acciones. Por el contrario, una caída repentina del precio es un grave problema para los inversores que se aferran a una acción.
Hay varias razones por las cuales tales brechas ocurren y hacen que los inversores se preocupen por el riesgo potencial de brechas. Es común que los informes de ganancias de las compañías que ofrecen acciones se publiquen después del horario comercial. Si los informes de ganancias no son emblemáticos del precio al que se cotizan las acciones, es probable que se produzca una brecha. Además, un evento negativo e imprevisto que sucede a una empresa en horas no comerciales puede conducir a una caída de acciones durante la noche.
Con todas las posibles causas de una brecha que se avecina, los inversores deben decidir cómo desean manejar el riesgo de brecha. La forma más sencilla de evitarlo es vender las acciones que contienen potencial de brecha. Por ejemplo, si un inversionista se entera de que los informes de ganancias de la compañía que le emite acciones están a la espera de una noche, simplemente puede vender las acciones antes de que se cierre el comercio para evitar las consecuencias de un informe decepcionante. La cobertura, que se puede lograr mediante la compra de opciones para vender una acción en peligro de brecha, también puede mitigar el daño de una caída de precios.