O que é um risco de lacuna?

O risco de gap refere-se ao risco de que o preço de um determinado título de investimento possa mudar significativamente sem que ocorra qualquer negociação no mercado. Se um investidor detém essa garantia, a queda no valor pode ser prejudicial para o portfólio. É necessário se preocupar com o risco de gap, o que geralmente ocorre com as ações da empresa, se algum anúncio de notícias fora do horário comercial causar uma mudança na maneira como os investidores veem as ações em questão. Para gerenciar esse risco, os investidores devem considerar a proteção contra uma queda de preço ou talvez até vender as ações para evitar a possível queda.

Quando os preços das ações mudam durante um dia de negociação, os investidores podem estar cientes dos movimentos de alta ou baixa das ações que possuem. Dessa forma, se o preço de uma determinada ação começar a cair rapidamente, eles geralmente poderão se livrar dela antes que qualquer dano maior seja causado. Há certas ocasiões, no entanto, quando o preço de uma ação pode mudar sem que uma única transação o afete. Essas variações de preço durante a noite podem ser prejudiciais, portanto, os investidores devem estar conscientes do conceito de risco de gap e como gerenciá-lo.

Esse fenômeno é conhecido como risco de gap, devido ao gap criado quando o preço de uma ação cai do preço de fechamento de uma noite para o preço de abertura na manhã seguinte. A diferença entre os dois preços é a diferença. Pode ser um benefício para os investidores se o preço das ações que eles mantêm saltar da noite para o dia, aumentando o valor dessas ações. Por outro lado, uma queda repentina no preço é um problema sério para os investidores que mantêm uma ação.

Existem várias razões pelas quais essas lacunas ocorrem e exigem que os investidores se preocupem com o risco potencial de lacunas. É comum que os relatórios de resultados de empresas que oferecem ações sejam liberados após o horário comercial. Se os relatórios de ganhos não forem emblemáticos do preço pelo qual as ações estão sendo negociadas, uma lacuna provavelmente ocorrerá. Além disso, um evento imprevisto e negativo que ocorre em uma empresa fora do horário comercial pode levar a uma queda das ações da noite para o dia.

Com todas as possíveis causas de um hiato aparecendo, os investidores devem decidir como desejam lidar com o risco de hiato. A maneira mais simples de evitá-lo é vender o estoque que contém o potencial de gap. Por exemplo, se um investidor descobre que os relatórios de ganhos para a empresa que emite suas ações estão por vir uma noite, ele pode simplesmente vender as ações antes do fechamento da negociação, para evitar as consequências de um relatório decepcionante. A cobertura, que pode ser alcançada através da compra de opções para vender uma ação em risco de abertura, também pode mitigar os danos de uma queda de preço.