O que é um ETF inverso?

Um fundo negociado em câmbio inverso (ETF inverso) é um fundo que negocia como uma ação tradicional em uma bolsa, mas produz um retorno inversamente proporcional a um determinado índice. Por exemplo, o Standard & Poor's 500® (S&P 500®), que é o ETF inverso do S&P 500®, gerará cerca de um retorno de 12 % quando o S&P 500® cair 12 %. Semelhante a uma posição curta sobre um estoque individual, um ETF inverso permite que um investidor estabeleça um hedge ou especule em um mercado de baixa. Ao contrário de assumir uma posição curta, no entanto, a ETF inversa, também chamada de ETF curta, não requer uma conta de margem, permite uma posição curta em um índice inteiro e limita o escopo da perda potencial de um investidor ao valor do investimento original.

Além dos ganhos especulativos, os investidores podem usar ETFs inversos para uma variedade de estratégias de investimento. Quando combinado com outros ativosOs ETFs inversos podem permitir que um investidor segregasse riscos de diferentes partes do mercado. Por exemplo, um investidor pode optar por proteger um mercado de ações de urso investindo no ETF inverso para o S&P 500®, e ao mesmo tempo investindo em um longo ETF para mercadorias. Muitos investidores alternarão entre ETFs inversos e ETFs longos com base na volatilidade do mercado. Quando o índice de volatilidade do Chicago Board Options Exchange (CBOE) estiver acima de 30, os investidores investirão em ETFs curtos e, inversamente, quando o índice de volatilidade da CBOE derrubar abaixo de 30, eles manterão posições longas.

Uma característica única dos ETFs inversos é o uso de derivados. Os derivativos são títulos com base em contratos entre duas ou mais partes, cujo valor deriva do valor de um ou mais ativos subjacentes, como ações, mercadorias, taxas de juros ou moedas. Os derivados são negociados usando dinheiro emprestado, criando alavancagem e ampliando os ganhos e perdas em potencial. Flutuações dramáticas emOs preços podem levar à correlação indefinida do preço das ações da ETF com a referência.

Comparados aos fundos mútuos, os ETFs têm taxas anuais relativamente baixas. Um motivo para a baixa taxa é o fato de que os ETFs são gerenciados passivamente, com alterações vinculadas a alterações no índice. O tempo de mercado é crítico e os investidores devem permanecer no topo da decisão de quando sair e entrar em determinados mercados. Os investidores precisam pagar uma comissão à corretora na compra e venda de ações da ETF. As taxas de comissão para o comércio de ações da ETF podem aumentar substancialmente o custo do investimento.