O que é um ETF inverso?

Um fundo negociado em bolsa inversa (ETF inverso) é um fundo que negocia como uma ação tradicional em uma bolsa, mas produz um retorno inversamente proporcional a um determinado índice. Por exemplo, o Short Standard & Poor's 500® (S&P 500®), que é o ETF inverso do S&P 500®, gerará um retorno de cerca de 12% quando o S&P 500® cair 12%. Semelhante a uma posição vendida em uma ação individual, um ETF inverso permite que um investidor estabeleça um hedge ou especule em um mercado em baixa. Ao contrário de assumir uma posição curta, no entanto, o ETF inverso, também chamado de ETF curto, não requer uma conta de margem, permite uma posição curta em todo o índice e limita o escopo da perda potencial de um investidor ao valor do investimento original .

Além dos ganhos especulativos, os investidores podem usar ETFs inversos para uma variedade de estratégias de investimento. Quando combinados com outros ativos, ETFs inversos podem permitir que um investidor separe riscos de diferentes partes do mercado. Por exemplo, um investidor pode optar por proteger uma bolsa de valores investindo no ETF inverso para o S&P 500® e, ao mesmo tempo, investindo em um ETF longo para commodities. Muitos investidores alternam entre ETFs inversos e ETFs longos com base na volatilidade do mercado. Quando o Índice de Volatilidade da Bolsa de Chicago (CBOE) estiver acima de 30, os investidores investirão em ETFs curtos e, inversamente, quando o Índice de Volatilidade CBOE cair abaixo de 30, eles manterão posições longas.

Uma característica única dos ETFs inversos é o uso de derivativos. Derivativos são títulos baseados em contratos entre duas ou mais partes, cujo valor deriva do valor de um ou mais ativos subjacentes, como ações, commodities, taxas de juros ou moedas. Os derivativos são negociados com dinheiro emprestado, criando alavancagem e ampliando os ganhos e perdas potenciais. Flutuações dramáticas nos preços podem levar à correlação indefinida do preço das ações da ETF com o benchmark.

Comparados aos fundos de investimento, os ETFs têm taxas anuais relativamente baixas. Uma razão para a baixa taxa é o fato de que os ETFs são gerenciados passivamente, com alterações ligadas a alterações no índice. O momento do mercado é crítico, e os investidores devem permanecer no topo da decisão de quando sair e entrar em determinados mercados. Os investidores devem pagar uma comissão à corretora na compra e venda de ações da ETF. As comissões pela negociação de ações da ETF podem aumentar substancialmente o custo do investimento.