Che cos'è un ETF inverso?
Un fondo negoziato in borsa inverso (ETF inverso) è un fondo che negozia come un titolo tradizionale in una borsa, ma produce un rendimento inversamente proporzionale a un determinato indice. Ad esempio, Short Standard & Poor's 500® (S&P 500®), che è l'ETF inverso dell'S & P 500®, genererà un rendimento di circa il 12% quando l'S & P 500® scende del 12%. Simile a una posizione corta su un singolo titolo, un ETF inverso consente a un investitore di stabilire una copertura o speculare su un mercato ribassista. Diversamente dall'assunzione di una posizione corta, tuttavia, l'ETF inverso, chiamato anche ETF corto, non richiede un conto di margine, consente una posizione corta su un intero indice e limita la portata della potenziale perdita di un investitore sull'ammontare dell'investimento originale .
Oltre ai guadagni speculativi, gli investitori possono utilizzare ETF inversi per una varietà di strategie di investimento. Se combinati con altre attività, gli ETF inversi possono consentire a un investitore di separare i rischi di diverse parti del mercato. Ad esempio, un investitore può scegliere di coprire un mercato azionario ribassista investendo nell'ETF inverso per l'S & P 500®, e allo stesso tempo investendo in un ETF lungo per le materie prime. Molti investitori si alterneranno tra ETF inversi e ETF lunghi in base alla volatilità del mercato. Quando l'indice di volatilità di Chicago Board Options Exchange (CBOE) è superiore a 30, gli investitori investiranno in ETF corti e, al contrario, quando l'indice di volatilità CBOE scende al di sotto di 30, manterranno posizioni lunghe.
Una caratteristica unica degli ETF inversi è l'uso di derivati. I derivati sono titoli basati su contratti tra due o più parti, il cui valore deriva dal valore di una o più attività sottostanti, quali azioni, materie prime, tassi di interesse o valute. I derivati sono negoziati utilizzando denaro preso in prestito, creando leva e amplificando i potenziali guadagni e perdite. Le fluttuazioni drammatiche dei prezzi possono portare a una correlazione indefinita del prezzo delle azioni dell'ETF con il benchmark.
Rispetto ai fondi comuni di investimento, gli ETF hanno commissioni annuali relativamente basse. Un motivo alla base della commissione bassa è il fatto che gli ETF sono gestiti passivamente, con le variazioni legate alle variazioni dell'indice. La tempistica del mercato è fondamentale e gli investitori devono rimanere in cima alla decisione su quando uscire ed entrare in determinati mercati. Gli investitori devono pagare una commissione all'intermediazione per l'acquisto e la vendita di azioni dell'ETF. Le commissioni per la negoziazione di azioni dell'ETF possono aumentare notevolmente il costo dell'investimento.