¿Qué es un ETF inverso?

Un fondo de intercambio inverso (ETF inverso) es un fondo que se negocia como una acción tradicional en un intercambio, pero produce un rendimiento que es inversamente proporcional a un índice dado. Por ejemplo, Short Standard & Poor's 500® (S&P 500®), que es el ETF inverso del S&P 500®, generará aproximadamente un 12 por ciento de rendimiento cuando el S&P 500® caiga un 12 por ciento. Similar a una posición corta en una acción individual, un ETF inverso le permite a un inversionista establecer una cobertura o especular en un mercado bajista. Sin embargo, a diferencia de tomar una posición corta, el ETF inverso, también llamado ETF corto, no requiere una cuenta de margen, permite una posición corta en un índice completo y limita el alcance de la pérdida potencial de un inversionista al monto de la inversión original .

Además de las ganancias especulativas, los inversores pueden usar ETF inversos para una variedad de estrategias de inversión. Cuando se combinan con otros activos, los ETF inversos pueden permitir a un inversor segregar los riesgos de diferentes partes del mercado. Por ejemplo, un inversor puede optar por cubrir un mercado de valores bajista invirtiendo en el ETF inverso para el S&P 500®, mientras que al mismo tiempo invierte en un ETF largo para productos. Muchos inversores alternarán entre ETF inversos y ETF largos en función de la volatilidad del mercado. Cuando el índice de volatilidad del Chicago Board Options Exchange (CBOE) está por encima de 30, los inversores invertirán en ETF cortos y, por el contrario, cuando el índice de volatilidad CBOE caiga por debajo de 30, mantendrán posiciones largas.

Una característica única de los ETF inversos es el uso de derivados. Los derivados son valores basados ​​en contratos entre dos o más partes, cuyo valor deriva del valor de uno o más activos subyacentes, como acciones, productos básicos, tasas de interés o monedas. Los derivados se negocian con dinero prestado, creando apalancamiento y amplificando las ganancias y pérdidas potenciales. Las fluctuaciones dramáticas en los precios pueden conducir a una correlación indefinida del precio de las acciones del ETF con el índice de referencia.

En comparación con los fondos mutuos, los ETF tienen tarifas anuales relativamente bajas. Una razón para la baja tarifa es el hecho de que los ETF se administran pasivamente, con cambios vinculados a cambios en el índice. El momento del mercado es crítico, y los inversores deben estar al tanto de la decisión de cuándo salir y entrar a ciertos mercados. Los inversores deben pagar una comisión a la corredora por la compra y venta de acciones de ETF. Los honorarios de comisión por la negociación de acciones de ETF pueden aumentar sustancialmente el costo de la inversión.