Hvad er en inverse ETF?
En omvendt børshandlet fond (invers ETF) er en fond, der handler som en traditionel aktie på en børs, men giver et afkast, der er omvendt proportionalt med et givet indeks. F.eks. Vil Short Standard & Poor's 500® (S&P 500®), som er den inverse ETF for S&P 500®, generere ca. 12 procent afkast, når S&P 500® falder 12 procent. I lighed med en kort position på en individuel aktie giver en invers ETF en investor mulighed for at etablere en hedge eller spekulere på et bjørnemarked. I modsætning til at tage en kort position kræver den omvendte ETF, også kaldet en kort ETF, ikke en marginkonto, tillader en kort position på et helt indeks og begrænser omfanget af en investors potentielle tab til størrelsen af den oprindelige investering .
Ud over spekulative gevinster kan investorer bruge inverse ETF'er til en række forskellige investeringsstrategier. I kombination med andre aktiver kan inverse ETF'er give en investor mulighed for at adskille risici ved forskellige dele af markedet. For eksempel kan en investor vælge at afdække et bjørnemarked ved at investere i den omvendte ETF for S&P 500®, samtidig med at han investerer i en lang ETF for råvarer. Mange investorer vil skifte mellem inverse ETF'er og lange ETF'er baseret på markedsvolatilitet. Når Chicago Board Options Exchange (CBOE) volatilitetsindeks er over 30, vil investorer investere i korte ETF'er, og omvendt, når CBOE Volatility Index falder under 30, vil de have lange positioner.
Et unikt træk ved inverse ETF'er er brugen af derivater. Derivater er værdipapirer baseret på kontrakter mellem to eller flere parter, hvis værdi stammer fra værdien af en eller flere underliggende aktiver, såsom aktier, råvarer, renter eller valutaer. Derivaterne handles med lånte penge, hvilket skaber gearing og forstærker de potentielle gevinster og tab. Dramatiske udsving i priser kan føre til ubestemt sammenhæng mellem ETF's aktiekurs og benchmark.
Sammenlignet med gensidige fonde har ETF'er relativt lave årlige gebyrer. Årsagen til det lave gebyr er det faktum, at ETF'er administreres passivt med ændringer knyttet til ændringer i indekset. Markedstiming er kritisk, og investorer skal holde sig på toppen af beslutningen om hvornår de skal forlade og komme ind på visse markeder. Investorer skal betale en provision til mæglingen ved køb og salg af ETF-aktier. Provisionsgebyrer for handel med ETF-aktier kan bidrage væsentligt til investeringerne.