Was ist ein inverser ETF?
Ein Inverse Exchange Traded Fund (Inverse ETF) ist ein Fonds, der wie eine traditionelle Aktie an einer Börse gehandelt wird, jedoch eine Rendite erzielt, die umgekehrt proportional zu einem bestimmten Index ist. Beispielsweise erzielt der Short Standard & Poor's 500® (S & P 500®), der inverse ETF des S & P 500®, eine Rendite von rund 12 Prozent, wenn der S & P 500® um 12 Prozent fällt. Ähnlich wie eine Short-Position in einer einzelnen Aktie ermöglicht ein inverser ETF dem Anleger, eine Absicherung einzurichten oder auf einem Bärenmarkt zu spekulieren. Im Gegensatz zum Eingehen einer Short-Position erfordert der inverse ETF, auch Short-ETF genannt, kein Margin-Konto, erlaubt eine Short-Position auf einem gesamten Index und begrenzt den Umfang des potenziellen Verlusts eines Anlegers auf den Betrag der ursprünglichen Anlage .
Anleger können neben spekulativen Gewinnen auch inverse ETFs für eine Vielzahl von Anlagestrategien einsetzen. In Kombination mit anderen Vermögenswerten können inverse ETFs es einem Anleger ermöglichen, die Risiken verschiedener Marktteile voneinander zu trennen. Ein Anleger kann sich beispielsweise dafür entscheiden, eine Baisse abzusichern, indem er in den inversen ETF für den S & P 500® investiert und gleichzeitig in einen langen ETF für Rohstoffe investiert. Viele Anleger werden je nach Marktvolatilität zwischen inversen ETFs und Long-ETFs wechseln. Wenn der Chicago Board Options Exchange (CBOE) -Volatilitätsindex über 30 liegt, investieren die Anleger in Short-ETFs. Wenn der CBOE-Volatilitätsindex unter 30 fällt, halten sie hingegen Long-Positionen.
Ein einzigartiges Merkmal von inversen ETFs ist der Einsatz von Derivaten. Derivate sind Wertpapiere, die auf Verträgen zwischen zwei oder mehr Parteien beruhen und deren Wert sich aus dem Wert eines oder mehrerer zugrunde liegender Vermögenswerte wie Aktien, Rohstoffen, Zinssätzen oder Währungen ergibt. Die Derivate werden mit geliehenem Geld gehandelt, wodurch eine Hebelwirkung entsteht und die potenziellen Gewinne und Verluste verstärkt werden. Dramatische Kursschwankungen können zu einer unbestimmten Korrelation des ETF-Aktienkurses mit der Benchmark führen.
Im Vergleich zu Investmentfonds haben ETFs relativ niedrige jährliche Gebühren. Ein Grund für die niedrige Gebühr ist die Tatsache, dass ETFs passiv verwaltet werden und Änderungen mit Änderungen im Index verbunden sind. Das Market Timing ist von entscheidender Bedeutung, und die Anleger müssen die Entscheidung, wann sie bestimmte Märkte verlassen und betreten möchten, stets im Auge behalten. Anleger müssen beim Kauf und Verkauf von ETF-Aktien eine Provision an den Makler zahlen. Die Provisionsgebühren für den Handel mit ETF-Anteilen können die Investitionskosten erheblich erhöhen.