Vad är en inverse ETF?
En invers börshandlad fond (invers ETF) är en fond som handlar som en traditionell aktie på en börs, men ger en avkastning som är omvänt proportionell mot ett visst index. Till exempel kommer Short Standard & Poor's 500® (S&P 500®), som är den omvända ETF för S&P 500®, att generera ungefär 12 procent avkastning när S&P 500® sjunker 12 procent. I likhet med en kort position på en enskild aktie tillåter en omvänd ETF en investerare att etablera en säkring eller spekulera på en björnmarknad. Till skillnad från att ta en kort position, kräver emellertid den omvända ETF, även kallad en kort ETF, ett marginalkonto, tillåter en kort position på ett helt index och begränsar omfattningen av en investerares potentiella förlust till beloppet för den ursprungliga investeringen .
Förutom spekulativa vinster kan investerare använda omvända ETF: er för olika investeringsstrategier. I kombination med andra tillgångar kan omvända ETF: er tillåta en investerare att segregera riskerna för olika delar av marknaden. Till exempel kan en investerare välja att säkra ut en björnbörsmarknad genom att investera i den omvända ETF för S&P 500®, samtidigt som han investerar i en lång ETF för råvaror. Många investerare kommer att växla mellan omvända ETF: er och långa ETF: er baserade på marknadens volatilitet. När Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index är över 30 kommer investerare att investera i korta ETF: er och omvänt, när CBOE Volatility Index sjunker under 30, kommer de att ha långa positioner.
En unik egenskap hos omvända ETF: er är derivat. Derivat är värdepapper baserade på kontrakt mellan två eller flera parter, vars värde härrör från värdet på en eller flera underliggande tillgångar, såsom lager, råvaror, räntesatser eller valutor. Derivaten handlas med lånade pengar, vilket skapar hävstång och förstärker de potentiella vinster och förluster. Dramatiska kursfluktuationer kan leda till obestämd korrelation mellan ETF: s aktiekurs och riktmärket.
Jämfört med fonder har ETF: s relativt låga årliga avgifter. En anledning till den låga avgiften är det faktum att ETF: er hanteras passivt, med förändringar kopplade till förändringar i indexet. Tidpunkten för marknaden är kritisk, och investerare måste hålla sig uppe i beslutet om när de ska lämna och komma in på vissa marknader. Investerare måste betala en provision till mäklaren vid köp och försäljning av ETF-aktier. Provisionsavgifterna för handel med ETF-aktier kan väsentligt lägga till investeringskostnaderna.