Qu'est-ce qu'un ETF Inverse?
Un fonds négocié en bourse inversé (ETF inverse) est un fonds qui se négocie comme une action traditionnelle en bourse, mais génère un rendement inversement proportionnel à un indice donné. Par exemple, le Short Standard & Poor's 500® (S & P 500®), qui est l'ETF inverse du S & P 500®, générera un rendement d'environ 12% lorsque le S & P 500® chutera de 12%. Semblable à une position courte sur une action individuelle, un ETF inversé permet à un investisseur d’établir une couverture ou de spéculer sur un marché baissier. Toutefois, contrairement à la position courte, le FNB inversé, également appelé FNB court, ne nécessite pas de compte sur marge, permet une position courte sur un indice entier et limite l'ampleur de la perte potentielle à l'investisseur au montant de l'investissement initial. .
Outre les gains spéculatifs, les investisseurs peuvent utiliser des FNB inversés pour diverses stratégies de placement. Combinés à d'autres actifs, les ETF inversés peuvent permettre à un investisseur de séparer les risques des différentes parties du marché. Par exemple, un investisseur peut choisir de couvrir un marché baissier en investissant dans le FNB inverse pour le S & P 500®, tout en investissant dans un long FNB pour produits de base. De nombreux investisseurs alterneront entre les FNB inverses et les FNB longs en fonction de la volatilité du marché. Lorsque l'indice de volatilité CBOE de Chicago Board Options (CBOE) dépasse 30, les investisseurs investiront dans des FNB courts et inversement, lorsque l'indice de volatilité CBOE tombera au-dessous de 30, ils détiendront des positions acheteur.
L'utilisation de produits dérivés est une caractéristique unique des FNB inverses. Les dérivés sont des titres fondés sur des contrats entre deux ou plusieurs parties, dont la valeur découle de la valeur d'un ou de plusieurs actifs sous-jacents, tels que des actions, des produits de base, des taux d'intérêt ou des devises. Les dérivés sont négociés avec de l'argent emprunté, créant ainsi un effet de levier et amplifiant les gains et les pertes potentiels. Les fluctuations dramatiques des prix peuvent entraîner une corrélation indéfinie entre le prix de l'action de l'ETF et celui de l'indice de référence.
Comparés aux fonds communs de placement, les FNB ont des frais annuels relativement bas. Une raison de la faiblesse des frais est le fait que les ETF sont gérés de manière passive, avec des modifications liées aux modifications de l’indice. La synchronisation des marchés est cruciale et les investisseurs doivent rester informés de la décision de sortir et de pénétrer certains marchés. Les investisseurs doivent verser une commission au courtier lors de l’achat et de la vente d’actions de FNB. Les commissions pour la négociation des actions de FNB peuvent considérablement augmenter le coût de l'investissement.