Co je to inverzní ETF?

Inverzní burzovaný fond (inverzní ETF) je fond, který na burze obchoduje jako tradiční akcie, ale přináší návrat, který je nepřímo úměrný danému indexu. Například krátký standard a Poor's 500® (S&P 500®), který je inverzní ETF S&P 500®, bude generovat asi 12 % návratnost, když S&P 500® poklesne o 12 procent. Podobně jako krátká pozice na jednotlivé akcie, inverzní ETF umožňuje investorovi vytvořit živý plot nebo spekulovat na medvědí trhu. Na rozdíl od zavedení krátké pozice však inverzní ETF, nazývaný také krátký ETF, nevyžaduje účet na okraji, umožňuje krátkou pozici na celém indexu a omezuje rozsah potenciální ztráty investora na částku původní investice.

Kromě spekulativních zisků mohou investoři používat inverzní ETF pro různé investiční strategie. V kombinaci s jinými aktivy, inverzní ETF mohou investorovi umožnit oddělit rizika různých částí trhu. Investor se například může rozhodnout zajistit medvědí akciový trh investováním do inverzního ETF pro S&P 500® a zároveň investovat do dlouhého ETF pro komodity. Mnoho investorů se bude střídat mezi inverzní ETF a dlouhými ETF na základě volatility trhu. Když je index volatility CBOE) nad 30, investoři budou investovat do krátkých ETF a naopak, když se index volatility CBOE sníží pod 30, budou mít dlouhé pozice.

jedinečným rysem inverzní ETF je použití derivátů. Deriváty jsou cenné papíry na základě smluv mezi dvěma nebo více stranami, jejichž hodnota je odvozena z hodnoty jednoho nebo více základních aktiv, jako jsou akcie, komodity, úrokové sazby nebo měny. Deriváty se obchodují pomocí vypůjčených peněz, vytvářejí pákový efekt a zesilují potenciální zisky a ztráty. Dramatické výkyvy vCeny mohou vést k neurčité korelaci ceny akcií ETF s benchmarkem.

Ve srovnání s podílovými fondy mají ETF relativně nízké roční poplatky. Důvodem nízkého poplatku je skutečnost, že ETF jsou pasivně spravovány, se změnami spojenými se změnami v indexu. Načasování trhu je kritické a investoři musí zůstat na vrcholu rozhodnutí o tom, kdy opustit a vstoupit do určitých trhů. Investoři musí zaplatit provizi zprostředkování za nákup a prodej akcií ETF. Poplatky za obchodování s akciemi ETF mohou podstatně zvýšit náklady na investice.