Wat is een inverse ETF?

Een omgekeerd verhandeld fonds (inverse ETF) is een fonds dat als een traditioneel aandeel op een beurs wordt verhandeld, maar een rendement oplevert dat omgekeerd evenredig is aan een bepaalde index. De Short Standard & Poor's 500® (S&P 500®), de omgekeerde ETF van de S&P 500®, zal bijvoorbeeld een rendement van ongeveer 12 procent genereren wanneer de S&P 500® 12 procent daalt. Net als bij een shortpositie op een individueel aandeel, biedt een inverse ETF een belegger de mogelijkheid om een ​​hedge of speculatie op een bearmarkt op te zetten. Anders dan het nemen van een shortpositie, heeft de inverse ETF, ook wel een short ETF genoemd, geen marge-account nodig, staat een shortpositie op een volledige index toe en beperkt de omvang van het potentiële verlies van een belegger tot het bedrag van de oorspronkelijke investering .

Naast speculatieve winsten kunnen beleggers inverse ETF's gebruiken voor verschillende beleggingsstrategieën. In combinatie met andere activa kunnen inverse ETF's een belegger in staat stellen risico's van verschillende delen van de markt te scheiden. Een belegger kan er bijvoorbeeld voor kiezen om een ​​bearmarkt af te dekken door te beleggen in de omgekeerde ETF voor de S&P 500®, terwijl hij tegelijkertijd belegt in een lange ETF voor grondstoffen. Veel beleggers zullen op basis van de marktvolatiliteit afwisselen tussen inverse ETF's en lange ETF's. Wanneer de Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatiliteitsindex hoger is dan 30, zullen beleggers beleggen in short ETF's en omgekeerd, wanneer de CBOE Volatiliteitsindex lager is dan 30, zullen ze longposities aanhouden.

Een uniek kenmerk van inverse ETF's is het gebruik van derivaten. Derivaten zijn effecten op basis van contracten tussen twee of meer partijen, waarvan de waarde is afgeleid van de waarde van een of meer onderliggende activa, zoals aandelen, grondstoffen, rentetarieven of valuta's. De derivaten worden verhandeld met geleend geld, waardoor hefboomwerking ontstaat en de potentiële winsten en verliezen worden versterkt. Dramatische prijsschommelingen kunnen leiden tot een onbepaalde correlatie van de koers van het ETF-aandeel met de benchmark.

In vergelijking met beleggingsfondsen hebben ETF's relatief lage jaarlijkse kosten. Een reden voor de lage vergoeding is het feit dat ETF's passief worden beheerd, met wijzigingen die zijn gekoppeld aan wijzigingen in de index. Markttiming is van cruciaal belang en beleggers moeten de beslissing blijven nemen wanneer ze bepaalde markten verlaten en betreden. Beleggers moeten een commissie betalen aan de makelaardij bij de aan- en verkoop van ETF-aandelen. De commissievergoedingen voor de handel in ETF-aandelen kunnen de investeringskosten aanzienlijk verhogen.