逆ETFとは何ですか？

逆交換取引基金（Inverse ETF）は、交換で従来の株式のように取引されるが、特定のインデックスに反比例するリターンをもたらすファンドです。たとえば、S＆P500®の逆ETFであるShort Standard＆Poor's500®（S＆P500®）は、S＆P500®が12％低下すると約12％のリターンを生成します。個々の株の短い位置と同様に、逆ETFにより、投資家は生け垣を確立したり、クマ市場で推測したりできます。ただし、ショートポジションを取得するのとは異なり、短いETFとも呼ばれる逆ETFは、マージンアカウントを必要とせず、インデックス全体の短いポジションを許可し、投資家の潜在的な損失の範囲を元の投資額に制限します。

投機的利益に加えて、投資家はさまざまな投資戦略に逆ETFを使用できます。他の資産と組み合わせると、逆ETFは、投資家が市場のさまざまな部分のリスクを分離できるようにすることができます。たとえば、投資家は、S＆P500®の逆ETFに投資することにより、クマの株式市場をヘッジすることを選択できますが、同時に商品の長いETFに投資します。多くの投資家は、市場のボラティリティに基づいて、逆ETFと長いETFを交互に行います。 Chicago Board Options Exchange（CBOE）のボラティリティインデックスが30を超えると、投資家は短いETFに投資し、逆に、CBOEのボラティリティインデックスが30未満で低下すると、長いポジションを保持します。

逆ETFのユニークな機能は、導関数の使用です。デリバティブは、2つ以上の当事者間の契約に基づく証券であり、その価値は、株式、商品、金利、通貨などの1つ以上の基礎となる資産の価値に由来します。デリバティブは借りたお金を使用して取引され、レバレッジを作成し、潜在的な利益と損失を増幅します。劇的な変動価格は、ETF株価とベンチマークと無期限の相関につながる可能性があります。

ミューチュアルファンドと比較して、ETFの年会費は比較的低いです。低料金の理由は、ETFが受動的に管理されており、変更がインデックスの変更にリンクされていることです。市場のタイミングは重要であり、投資家は特定の市場を退出して入国する時期の決定を常に把握しなければなりません。投資家は、ETF株式の購入と売却に関する仲介業者に手数料を支払う必要があります。 ETF株式の取引の手数料は、投資コストを大幅に追加できます。