逆ETFとは何ですか？

インバースエクスチェンジトレードファンド（インバースETF）は、エクスチェンジで従来の株式のように取引されるが、特定のインデックスに反比例するリターンをもたらすファンドです。 たとえば、S＆P500®の逆ETFであるShort Standard＆Poor's500®（S＆P500®）は、S＆P500®が12％低下すると約12％のリターンを生成します。 個々の株式のショートポジションと同様に、逆ETFにより、投資家は弱気市場でヘッジまたは投機を確立できます。 ただし、ショートポジションを取得するのとは異なり、逆ETFはショートETFとも呼ばれ、マージンアカウントを必要とせず、インデックス全体のショートポジションを許可し、投資家の潜在的な損失の範囲を元の投資額に制限します。

投機的な利益に加えて、投資家はさまざまな投資戦略に逆ETFを使用できます。 逆ETFを他の資産と組み合わせると、投資家は市場のさまざまな部分のリスクを分離できます。 たとえば、投資家は、S＆P500®の逆ETFに投資すると同時に、商品の長いETFに投資することにより、弱気株市場をヘッジすることを選択できます。 多くの投資家は、市場のボラティリティに基づいて、逆ETFとロングETFを切り替えます。 Chicago Board Options Exchange（CBOE）ボラティリティインデックスが30を超えると、投資家はショートETFに投資し、逆に、CBOEボラティリティインデックスが30を下回るとロングポジションを保持します。

逆ETFのユニークな機能は、デリバティブの使用です。 デリバティブとは、株式、商品、金利、通貨などの1つまたは複数の原資産の価値から派生する2つ以上の当事者間の契約に基づく証券です。 デリバティブは借入金を使用して取引され、レバレッジを作成し、潜在的な利益と損失を増幅します。 価格の劇的な変動は、ETF株価とベンチマークとの不明確な相関関係につながる可能性があります。

ミューチュアルファンドと比較して、ETFの年会費は比較的低くなっています。 低料金の理由は、ETFが受動的に管理され、インデックスの変更にリンクされた変更であるという事実です。 市場のタイミングは非常に重要であり、投資家は特定の市場をいつ出入りするかの決定を常に守る必要があります。 投資家は、ETF株式の売買に関して仲介業者に手数料を支払わなければなりません。 ETF株式の取引の手数料は、投資コストを大幅に増加させる可能性があります。