Co to jest odwrotna ETF?
Odwrotny fundusz giełdowy (odwrotny ETF) to fundusz, który handluje jak tradycyjny akcje na giełdzie, ale daje zwrot, który jest odwrotnie proporcjonalny do danego indeksu. Na przykład Short Standard & Poor's 500® (S&P 500®), który jest odwrotnym ETF S&P 500®, wygeneruje około 12 procent zwrotu, gdy S&P 500® spadnie o 12 procent. Podobnie jak krótka pozycja na pojedynczych akcjach, odwrotna ETF pozwala inwestorowi ustanowić zabezpieczenie lub spekulować na bessy. Jednak w przeciwieństwie do zajmowania krótkiej pozycji, odwrotna ETF, zwana również krótką ETF, nie wymaga rachunku depozytowego, pozwala na krótką pozycję na całym indeksie i ogranicza zakres potencjalnej straty inwestora do kwoty pierwotnej inwestycji .
Oprócz zysków spekulacyjnych inwestorzy mogą wykorzystywać odwrotne fundusze ETF do różnych strategii inwestycyjnych. W połączeniu z innymi aktywami, odwrotne ETF mogą pozwolić inwestorowi na segregację ryzyka związanego z różnymi częściami rynku. Na przykład inwestor może zabezpieczyć rynek akcji niedźwiedzi, inwestując w odwrotny ETF dla S&P 500®, jednocześnie inwestując w długi ETF dla towarów. Wielu inwestorów będzie zmieniać na przemian odwrotne ETF i długie ETF w zależności od zmienności rynku. Kiedy indeks zmienności opcji giełdowych w Chicago (CBOE) jest wyższy niż 30, inwestorzy inwestują w krótkie ETFy i odwrotnie, gdy indeks zmienności CBOE spadnie poniżej 30, utrzymają długie pozycje.
Unikalną cechą odwrotnych ETF-ów jest stosowanie instrumentów pochodnych. Instrumenty pochodne to papiery wartościowe oparte na umowach między dwiema lub więcej stronami, których wartość wynika z wartości jednego lub więcej aktywów bazowych, takich jak akcje, towary, stopy procentowe lub waluty. Instrumenty pochodne są przedmiotem obrotu przy użyciu pożyczonych pieniędzy, tworząc dźwignię i wzmacniając potencjalne zyski i straty. Dramatyczne wahania cen mogą prowadzić do nieokreślonej korelacji ceny akcji ETF z punktem odniesienia.
W porównaniu z funduszami wspólnego inwestowania fundusze ETF mają stosunkowo niskie opłaty roczne. Powodem niskiej opłaty jest fakt, że ETF-y są zarządzane pasywnie, a zmiany związane ze zmianami indeksu. Moment rynkowy ma kluczowe znaczenie, a inwestorzy muszą decydować o tym, kiedy wyjść i wejść na określone rynki. Inwestorzy muszą zapłacić prowizje za pośrednictwo w zakupie i sprzedaży akcji ETF. Opłaty prowizyjne za obrót akcjami ETF mogą znacznie podnieść koszt inwestycji.