Hva er en omvendt ETF?

Et omvendt børsnotert fond (Inverse ETF) er et fond som handler som en tradisjonell aksje på en børs, men gir en avkastning som er omvendt proporsjonal med en gitt indeks.For eksempel The Short Standard Poors 500 (SP 500 reg;), som er den inverse ETF av SP 500 reg;, vil generere omtrent 12 prosent avkastning når SP 500 reg;faller 12 prosent.I likhet med en kort posisjon på et individuelt aksje, lar en omvendt ETF en investor etablere en hekk eller spekulere på et bjørnemarked.I motsetning til å ta en kort posisjon, krever imidlertid ikke den inverse ETF, også kalt en kort ETF, en marginkonto, tillater en kort posisjon på en hel indeks, og begrenser omfanget av et investors potensielt tap til mengden av den opprinnelige investeringen.

I tillegg til spekulative gevinster, kan investorer bruke inverse ETF -er for en rekke investeringsstrategier.Når det er kombinert med andre eiendeler, kan inverse ETF -er tillate en investor å skille risiko for forskjellige deler av markedet.For eksempel kan en investor velge å sikre ut et bjørnemarked ved å investere i den omvendte ETF for SP 500 reg;, samtidig som de investerer i en lang ETF for varer.Mange investorer vil veksle mellom inverse ETF -er og lange ETF -er basert på markedsvolatiliteten.Når Chicago Board Options Exchange (CBOE) volatilitetsindeksen er over 30, vil investorene investere i korte ETF -er, og omvendt, når CBOE -volatilitetsindeksen dypper under 30, vil de ha lange posisjoner.

Et unikt trekk ved inverse ETF -er er bruken av derivater.Derivater er verdipapirer basert på kontrakter mellom to eller flere parter, hvis verdi stammer fra verdien av en eller flere underliggende eiendeler, for eksempel aksjer, varer, renter eller valutaer.Derivatene omsettes ved hjelp av lånte penger, skaper gearing og forsterker potensielle gevinster og tap.Dramatiske svingninger i priser kan føre til ubestemt korrelasjon av ETF -aksjekursen med målestokken.

Sammenlignet med verdipapirfond har ETF -er relativt lave årlige gebyrer.En grunn til det lave gebyret er det faktum at ETF -er passivt styres, med endringer knyttet til endringer i indeksen.Markedets timing er kritisk, og investorer må holde seg oppdatert på avgjørelsen om når de skal avslutte og gå inn i visse markeder.Investorer må betale en provisjon til meglingen om kjøp og salg av ETF -aksjer.Kommisjonsgebyrene for handel med ETF -aksjer kan øke investeringskostnadene.