Hva er en inverse ETF?

Et omvendt børshandlet fond (invers ETF) er et fond som handler som en tradisjonell aksje på en børs, men gir en avkastning som er omvendt proporsjonal med en gitt indeks. For eksempel vil Short Standard & Poor's 500® (S&P 500®), som er den inverse ETF for S&P 500®, generere omtrent 12 prosent avkastning når S&P 500® synker 12 prosent. I likhet med en kort posisjon på en individuell aksje, tillater en invers ETF en investor å etablere en sikring eller spekulere i et bjørnemarked. I motsetning til å ta en kort posisjon, krever imidlertid ikke den inverse ETF, også kalt en kort ETF, en marginkonto, tillater en kort posisjon på en hel indeks, og begrenser omfanget av en investors potensielle tap til mengden av den opprinnelige investeringen .

I tillegg til spekulative gevinster, kan investorer bruke inverse ETF-er for en rekke investeringsstrategier. Kombinert med andre eiendeler kan inverse ETF-er tillate en investor å skille risiko fra forskjellige deler av markedet. For eksempel kan en investor velge å sikre seg et bjørnemarked ved å investere i den inverse ETF for S&P 500®, samtidig som han investerer i en lang ETF for råvarer. Mange investorer vil veksle mellom inverse ETF-er og lange ETF-er basert på markedets volatilitet. Når Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index er over 30, vil investorene investere i korte ETF-er, og omvendt når CBOE Volatility Index synker under 30, vil de ha lange posisjoner.

Et unikt trekk ved inverse ETF-er er derivater. Derivater er verdipapirer basert på kontrakter mellom to eller flere parter, hvis verdi stammer fra verdien av en eller flere underliggende eiendeler, for eksempel aksjer, råvarer, renter eller valutaer. Derivatene omsettes ved hjelp av lånte penger, noe som skaper gearing og forsterker potensielle gevinster og tap. Dramatiske svingninger i priser kan føre til ubestemt korrelasjon av ETF-aksjekursen med referansen.

Sammenlignet med aksjefond har ETF-er relativt lave årlige avgifter. En årsak til det lave gebyret er det faktum at ETF-er administreres passivt, med endringer knyttet til endringer i indeksen. Tidspunkt for markedet er kritisk, og investorene må følge med på beslutningen om når de skal gå ut og komme inn i visse markeder. Investorer må betale en provisjon til meglingen på kjøp og salg av ETF-aksjer. Provisjonshonorarene for handel med ETF-aksjer kan øke investeringskostnadene betydelig.