Qu'est-ce qu'un risque d'écart?

Le risque d'écart se réfère au risque que le prix d'un titre d'investissement particulier puisse changer de manière significative sans qu'aucune négociation de marché n'ait lieu. Si un investisseur détient un tel titre, la baisse de valeur peut être dommageable pour un portefeuille. Il est nécessaire de s’inquiéter du risque d’écart, qui se produit généralement avec les actions de la société, si certaines informations après les heures de travail entraînent une modification de la façon dont les investisseurs voient les actions en question. Pour gérer ce risque, les investisseurs devraient envisager de se protéger contre une baisse des prix ou même de vendre les actions pour éviter la baisse potentielle.

Lorsque les cours des actions changent au cours d'une journée de négociation, les investisseurs peuvent être informés des mouvements à la hausse ou à la baisse des actions qu'ils détiennent. De cette manière, si le prix d'un titre en particulier commence à chuter rapidement, il peut généralement s'en débarrasser avant qu'un dommage majeur ne soit causé. Il existe cependant des cas où le cours d'une action peut changer sans qu'une seule opération ne le touche. Ces variations de prix au jour le jour peuvent être dommageables. Les investisseurs doivent donc être conscients du concept de risque de gap et de la manière de le gérer.

Ce phénomène est appelé risque d’écart en raison de l’écart créé lorsque le cours d’une action passe de son cours de clôture une nuit à son cours d’ouverture le lendemain matin. La différence entre les deux prix est l'écart. Cela peut être un avantage pour les investisseurs si le prix des actions qu’ils détiennent bondit du jour au lendemain, augmentant ainsi la valeur de ces actions. En revanche, une baisse soudaine des cours constitue un grave problème pour les investisseurs qui conservent une action.

Ces écarts sont dus à diverses raisons et obligent les investisseurs à s'inquiéter du risque d'écart potentiel. Il est courant que les rapports sur les bénéfices des sociétés proposant des actions soient publiés après les heures de négociation. Si les rapports sur les revenus ne sont pas représentatifs du prix auquel le titre est négocié, un écart risque de se produire. En outre, un événement négatif imprévu qui survient dans une entreprise en dehors des heures de négociation peut entraîner une chute brutale des actions.

Face à toutes les causes possibles d’un écart, les investisseurs doivent décider comment ils souhaitent gérer le risque d’écart. Le moyen le plus simple de l'éviter est de vendre le stock contenant le potentiel de gap. Par exemple, si un investisseur a vent que les rapports sur les résultats de la société émettrice d’actions lui paraissant sont imminents un soir, il peut simplement vendre les actions avant la clôture des négociations pour éviter les retombées d’un rapport décevant. La couverture, qui peut être réalisée en achetant des options pour vendre un titre en danger de disparité, peut également atténuer les dégâts causés par une chute de prix.