Che cos'è un rischio gap?

Il rischio di gap si riferisce al rischio che il prezzo di un determinato titolo di investimento possa cambiare in modo significativo senza che avvenga alcuna negoziazione di mercato. Se un investitore detiene tale titolo, il calo di valore può essere dannoso per un portafoglio. È necessario essere preoccupati per il rischio di gap, che si verifica comunemente con le azioni della società, se un annuncio di notizie dopo l'orario notturno provoca un cambiamento nel modo in cui gli investitori vedono le azioni in questione. Per gestire questo rischio, gli investitori dovrebbero prendere in considerazione la possibilità di coprire una riduzione dei prezzi o forse persino di vendere le azioni per evitare il potenziale calo.

Quando i prezzi delle azioni cambiano durante una giornata di negoziazione, gli investitori possono essere consapevoli dei movimenti al rialzo o al ribasso delle azioni che detengono. In questo modo, se il prezzo di un determinato titolo inizia a precipitare rapidamente, di solito possono liberarsene prima che si verifichino danni rilevanti. Ci sono alcune occasioni, tuttavia, in cui il prezzo di un titolo può cambiare senza che un singolo trade influisca su di esso. Queste variazioni dei prezzi durante la notte possono essere dannose, quindi gli investitori devono essere consapevoli del concetto di rischio di gap e di come gestirlo.

Questo fenomeno è noto come rischio di gap a causa del gap che si crea quando il prezzo di un titolo scende dal suo prezzo di chiusura una notte al suo prezzo di apertura la mattina successiva. La differenza tra i due prezzi è il divario. Può essere un vantaggio per gli investitori se il prezzo delle azioni che detengono salta dall'oggi al domani, aumentando il valore di tali azioni. Al contrario, un improvviso calo dei prezzi è un grave problema per gli investitori che detengono azioni.

Esistono vari motivi per cui si verificano tali lacune e richiedono agli investitori di preoccuparsi del potenziale rischio di gap. È comune che i rapporti sugli utili delle società che offrono azioni siano rilasciati dopo l'orario di negoziazione. Se le relazioni sugli utili non sono emblematiche del prezzo a cui viene negoziato il titolo, probabilmente si verificherà un divario. Inoltre, un evento negativo imprevisto che si ripercuote su un'azienda durante le ore di non negoziazione può portare a un calo delle scorte durante la notte.

Con tutte le possibili cause di un gap incombente, gli investitori devono decidere come desiderano gestire il rischio di gap. Il modo più semplice per evitarlo è vendere lo stock contenente potenziale gap. Ad esempio, se un investitore viene a sapere che una sera i rendiconti degli utili per la società che lo emette sono in uscita, può semplicemente vendere il titolo prima che il trading si chiuda per evitare la ricaduta di un rapporto deludente. La copertura, che può essere ottenuta acquistando opzioni per vendere un titolo in pericolo di gap, può anche mitigare il danno di un calo dei prezzi.