Hva er en gap-risiko?

Gap-risiko refererer til risikoen for at prisen på en bestemt investeringssikkerhet kan endre seg vesentlig uten at noen markedshandel finner sted. Hvis en investor holder en slik sikkerhet, kan verdifallet være skadelig for en portefølje. Det er nødvendig å være bekymret for gaprisiko, som ofte oppstår med selskapets aksjer, hvis noen nyhetsmeldinger etter timene fører til en endring i hvordan investorer ser på den aktuelle aksjen. For å håndtere denne risikoen, bør investorer vurdere å enten sikre seg mot et prisfall eller kanskje til og med selge aksjen for å unngå potensielt fall.

Når aksjekursene endres i løpet av en handelsdag, kan investorene være klar over de oppadgående eller nedadgående bevegelsene til aksjene de holder. På denne måten, hvis prisen på en bestemt aksje begynner å stupe raskt, kan de vanligvis kvitte seg med den før noen større skader er gjort. Det er imidlertid visse anledninger når en aksjekurs kan endres uten at en eneste handel påvirker den. Disse prisvariasjonene over natten kan være skadelige, så investorer må være seg bevisste begrepet gap-risiko og hvordan de skal håndtere den.

Dette fenomenet er kjent som gaprisiko på grunn av gapet som skapes når kursen på en aksje synker fra dens sluttkurs en natt til åpningskursen neste morgen. Forskjellen mellom de to prisene er gapet. Det kan være en fordel for investorene hvis prisen på aksjer som de holder, hopper over natten, og øker verdien av disse aksjene. Derimot er et plutselig prisfall et alvorlig problem for investorer som holder på en aksje.

Det er forskjellige grunner til at slike hull oppstår og nødvendiggjør investorer å bekymre seg for potensiell gaprisiko. Det er vanlig at inntektsrapportene til selskaper som tilbyr aksjer frigjøres etter handelstid. Hvis inntektsrapportene ikke er symbolsk for den kurs aksjen handler med, vil det sannsynligvis oppstå et gap. I tillegg kan en uforutsett, negativ hendelse som rammer et selskap i ikke-handelstimer føre til et aksjedrykk over natten.

Med alle mulige årsaker til at et gap opphører, må investorer bestemme hvordan de ønsker å håndtere gaprisiko. Den enkleste måten å unngå det er å selge aksjen som inneholder gappotensial. For eksempel, hvis en investor får vind i at inntektsrapportene for selskapet som utsteder ham aksje er på vei en kveld, kan han ganske enkelt selge aksjen før handel stenger for å unngå fallout av en skuffende rapport. Sikring, som kan oppnås ved å kjøpe opsjoner for å selge en aksje med fare for gap, kan også dempe skaden på et prisfall.