Co to jest ryzyko luki?
Ryzyko luki odnosi się do ryzyka, że cena danego zabezpieczenia inwestycyjnego może ulec znacznej zmianie bez jakiegokolwiek obrotu rynkowego. Jeśli inwestor posiada takie zabezpieczenie, spadek wartości może być szkodliwy dla portfela. Należy martwić się ryzykiem luki, które często występuje w przypadku akcji spółki, jeśli niektóre ogłoszenia po godzinach powodują zmianę w sposobie, w jaki inwestorzy postrzegają dane akcje. Aby zarządzać tym ryzykiem, inwestorzy powinni rozważyć zabezpieczenie się przed spadkiem ceny, a może nawet sprzedaż akcji, aby uniknąć potencjalnego spadku.
Gdy ceny akcji zmieniają się w ciągu dnia handlowego, inwestorzy mogą być świadomi wzrostów lub spadków posiadanych akcji. W ten sposób, jeśli cena konkretnego towaru zacznie gwałtownie spadać, zwykle mogą się go pozbyć przed wyrządzeniem jakichkolwiek poważnych szkód. Są jednak sytuacje, w których cena akcji może ulec zmianie bez wpływu na pojedynczy handel. Te wahania cen z dnia na dzień mogą być szkodliwe, dlatego inwestorzy muszą być świadomi koncepcji ryzyka luki i sposobu zarządzania nim.
Zjawisko to znane jest jako ryzyko luki ze względu na lukę, która powstaje, gdy cena akcji spada od ceny zamknięcia jednej nocy do ceny otwarcia następnego dnia rano. Różnica między tymi dwiema cenami to różnica. Inwestorom może przynieść korzyść, jeżeli cena posiadanych przez nich akcji gwałtownie wzrośnie z dnia na dzień, zwiększając wartość tych akcji. Z kolei nagły spadek ceny stanowi poważny problem dla inwestorów, którzy trzymają akcje.
Istnieją różne powody, dla których występują takie luki i wymagają od inwestorów obawiania się potencjalnego ryzyka luki. Raporty zysków firm, które oferują akcje, są zwykle wydawane po godzinach handlowych. Jeśli raporty zysków nie są symboliczne dla ceny, po której notowane są akcje, prawdopodobnie wystąpi luka. Ponadto nieprzewidziane, negatywne zdarzenie, które spotka firmę w godzinach niehandlowych, może doprowadzić do gwałtownego spadku zapasów.
Biorąc pod uwagę wszystkie możliwe przyczyny zbliżającej się luki, inwestorzy muszą zdecydować, w jaki sposób chcą poradzić sobie z ryzykiem luki. Najprostszym sposobem na uniknięcie tego jest sprzedaż akcji zawierających potencjał luki. Na przykład, jeśli inwestor wie, że raporty o zyskach dla firmy emitującej mu akcje są w sprzedaży jednego wieczoru, może on po prostu sprzedać akcje przed zamknięciem handlu, aby uniknąć rozczarowującego raportu. Zabezpieczanie, które można osiągnąć poprzez zakup opcji sprzedaży akcji zagrożonych przerwami, może również złagodzić szkody wynikające z spadku cen.