¿Qué es una fecha de intercambio?

También conocida como fecha de negociación o fecha de transacción, la fecha de negociación es la fecha en que se inicia una transacción de inversión. En esta fecha, un inversor autoriza a un corredor a comenzar el proceso de compra o venta de acciones, bonos o productos específicos. Con la mayoría de las transacciones de inversión, la finalización de la orden no ocurre el mismo día, pero puede demorar hasta cinco días hábiles en completarse. Por esta razón, la fecha de negociación no debe interpretarse como la fecha en que la transacción se completa por completo.

Una transacción se considera completa una vez que las cuentas involucradas se han liquidado. La fecha en que se completa la transacción se conoce generalmente como la fecha de liquidación. Dependiendo de los términos que rigen la transacción, esta fecha de liquidación puede ocurrir el siguiente día hábil después de la fecha de negociación relacionada con la compra o venta. Con mayor frecuencia, la fecha de liquidación se produce entre dos y cinco días hábiles después de la fecha de negociación.

La fecha de negociación tiene valor de varias maneras. Primero, figura en el proceso contable de la cuenta de corretaje. Los corredores a menudo comienzan a evaluar las tarifas a partir de la fecha en que se inicia el comercio. Al usar esta fecha como punto de partida para la transacción, es mucho más fácil mantener el proceso contable conectado con la cuenta en orden. Además, el registro de la fecha de negociación también hace posible que el corredor rastree el progreso de la transacción, asegurándose de que no se detenga en algún momento y permanezca sin resolver por un período de tiempo excesivo.

En algunos países, la fecha de negociación también puede ser útil cuando se trata de calcular impuestos sobre las inversiones mantenidas por un inversionista específico. Dependiendo de cómo estén estructuradas las leyes fiscales, puede ser posible que un inversor aproveche las exenciones fiscales asociadas con una inversión dada utilizando la fecha de negociación como la fecha de la transacción, incluso si la fecha de liquidación se produjo en el siguiente impuesto período. Cuando este es el caso, muchos países tienen regulaciones específicas que impiden que los inversionistas inicien intencionalmente una transacción en un período y la completen durante el próximo período como una forma de reducir la carga tributaria. Esto generalmente toma la forma de imponer un período en el que el inversor no puede volver a comprar la inversión, un período que puede ser de treinta días a varios meses.