¿Qué es el comercio base?
El comercio básico se trata de jugar los extremos del mercado de efectivo y futuros. Como una estrategia de arbitraje que exige la implementación de una posición de efectivo larga que se combina con una posición corta en el contrato de futuros, el punto de negociación de la base es maximizar los ingresos generados de la empresa mientras se mantienen los gastos al mínimo. A veces se lo denomina efectivo y carry trade, este tipo de posición de arbitraje tiene mucho potencial para obtener grandes recompensas, si es el momento adecuado.
El proceso de negociación básica se trata de obtener la combinación correcta entre el contrato de futuros y el movimiento de efectivo asociado con el contrato. Esto significa mirar muy de cerca el nivel de actividad de los valores que pueden ser una buena opción para la estrategia. Una vez que se ha identificado un valor como un buen candidato, comienza la compra. Como parte del enfoque, el acuerdo se elabora con una posición de efectivo larga que se corresponde con una posición corta en el futuro. En cierto sentido, lo que está sucediendo es que el inversor está comprando efectivo y llevándolo a la fecha de futuros, donde será entregado en el contrato.
Además de posicionar la compra de esta manera, también es posible posicionar una venta de la misma manera. Una vez más, la negociación básica implica la combinación de la posición de caja larga y los futuros a corto. El dinero para financiar la posición larga se puede pedir prestado y reembolsado, utilizando la inversión como garantía. La clave es mantener el equilibrio, ya sea comprando o vendiendo, para que los recursos financieros se utilicen de la mejor manera y las posibilidades de obtener ganancias sean mayores. Las mejores ganancias se producen cuando existe la posibilidad de vender justo antes de que llegue la fecha de futuros. En general, esto le permite al inversionista obtener una buena ganancia y tomar el principio y reinvertirlo en otra operación que se cree utilizando el enfoque básico de la negociación base.
Se debe prestar especial atención a la posición de los futuros, tanto al comprar como al vender. No comprender la historia del movimiento de los futuros podría llevar a elegir la inversión incorrecta y descarrilar el proceso antes de que comience. Esto también podría conducir a una situación en la que los fondos prestados para administrar la posición larga podrían terminar sin estar cubiertos por las ganancias obtenidas de la empresa. El seguimiento de la actividad de futuros es esencial para utilizar con éxito una técnica de negociación básica.