Co to jest Basis Trading?

Podstawowy handel polega na graniu na rynku kasowym i kontraktów futures. Jako strategia arbitrażowa, która wymaga wdrożenia długiej pozycji gotówkowej połączonej z krótką pozycją w kontrakcie futures, celem obrotu bazowego jest maksymalizacja generowanych przychodów z przedsięwzięcia przy jednoczesnym utrzymaniu wydatków na minimalnym poziomie. Ten rodzaj arbitrażu, czasem określany jako transakcja gotówkowa i typu carry, ma duży potencjał do czerpania dużych nagród, jeśli czas jest odpowiedni.

Proces handlu bazowego polega na uzyskaniu właściwej kombinacji między kontraktem futures a przepływem gotówki związanym z kontraktem. Oznacza to bardzo dokładne przyjrzenie się poziomowi aktywności papierów wartościowych, które mogą być dobrze dopasowane do strategii. Po zidentyfikowaniu zabezpieczenia jako dobrego kandydata rozpoczyna się zakup. W ramach tego podejścia umowa jest łączona z długą pozycją gotówkową, która jest dopasowywana do krótkiej pozycji na kontraktach futures. W pewnym sensie dzieje się tak, że inwestor kupuje gotówkę i przenosi ją na datę futures, gdzie zostanie przekazana do kontraktu.

Oprócz pozycjonowania zakupu w ten sposób można również pozycjonować sprzedaż w ten sam sposób. Ponownie, handel bazowy obejmuje połączenie długiej pozycji gotówkowej i krótkich kontraktów futures. Pieniądze na finansowanie pozycji długiej można pożyczyć i spłacić, wykorzystując inwestycję jako zabezpieczenie. Kluczem do sukcesu jest utrzymanie równowagi zarówno przy zakupie, jak i przy sprzedaży, tak aby zasoby finansowe były jak najlepiej wykorzystywane, a szanse na zysk były większe. Najlepsze zyski powstają, gdy istnieje szansa na sprzedaż tuż przed datą futures. Zasadniczo pozwala to inwestorowi uzyskać niezły zysk, przyjąć zasadę i ponownie zainwestować w inną transakcję, która jest tworzona przy użyciu podstawowego podejścia do handlu bazowego.

Należy zwrócić szczególną uwagę na pozycję kontraktów futures, zarówno przy zakupie, jak i sprzedaży. Niezrozumienie historii ruchu kontraktów terminowych może prowadzić do wyboru niewłaściwej inwestycji i wykolejenia procesu, zanim jeszcze się on rozpocznie. Może to również prowadzić do sytuacji, w której środki pożyczone w celu zarządzania pozycją długą mogą w końcu nie zostać pokryte zyskiem z przedsięwzięcia. Śledzenie aktywności kontraktów terminowych jest niezbędne do skutecznego wykorzystania techniki handlu bazowego.