¿Qué es la teoría de finanzas corporativas?
La teoría de finanzas corporativas es un conjunto de principios que las empresas pueden seguir al tomar decisiones relacionadas con el negocio. Los principios comunes de esta teoría incluyen cálculos netos de valor presente, decisiones de financiación que incluyen fuentes de capital de deuda o capital, relaciones financieras y gestión del flujo de efectivo. Muchas compañías utilizan la teoría de finanzas corporativas para ayudar a encontrar información o apoyar las decisiones comerciales con cálculos cualitativos. El uso de estos cálculos ayuda a eliminar parte de la subjetividad con las decisiones comerciales aplicando principios matemáticos.
El valor presente neto es uno de los principales principios de la teoría de finanzas corporativas. Este proceso obliga a los gerentes a estimar los flujos de efectivo futuros de las operaciones comerciales o las nuevas oportunidades comerciales y descartarlos al valor en dólares del actual. El porcentaje de descuento suele ser el costo del capital que una empresa debe pagar en los fondos prestados. Si la suma de los flujos de efectivo con descuento total es mayor que la cantidad pagada por el nuevo negocio OPPOrtunidad, entonces la compañía participaría en esa actividad.
Las fuentes de capital externo son otra importante teoría de finanzas corporativas. Las empresas tendrán dos opciones: deuda y equidad. El uso de una combinación adecuada de estas dos opciones de financiamiento garantiza que la compañía maximice su rendimiento de las ganancias adicionales obtenidas de las operaciones comerciales. El financiamiento de la deuda viene en forma de préstamos o bonos corporativos emitidos a los inversores. Estas opciones a menudo son más fáciles de completar, aunque llevarán más negatividad con los inversores. El capital es acciones o inversiones directas de empresas de servicios financieros. El capital es preferible porque la empresa no es responsable del reembolso durante la bancarrota. La teoría de finanzas corporativas utiliza fórmulas como el costo promedio ponderado del modelo de precios de capital o activos de capital para determinar cuánto de cada método de financiamiento es necesario para generar capital para nuevas operaciones comerciales.
Las relaciones financieras son cálculos matemáticos que ayudan a las empresas a determinar la fortaleza de sus estados financieros. La teoría de las finanzas corporativas requiere más uso de las relaciones que prueban el balance que los que dependen de la información del estado de resultados. Las empresas de ayuda del balance general determinan cuánto apalancamiento se utiliza para adquirir activos utilizados en el negocio. Demasiado apalancamiento indica que se necesita más ganancias para pagar préstamos o inversores. Las proporciones también conducirán a herramientas de gestión de efectivo que son otra característica de esta teoría. Para aislar adecuadamente a la empresa del riesgo, los gerentes prepararán presupuestos que brindan a la empresa una hoja de ruta financiera para futuros gastos. Los presupuestos son operativos, de capital o estándar de naturaleza y proporcionan información para todos los niveles dentro de la empresa.