Was ist Unternehmensfinanztheorie?
Die Corporate Finance-Theorie ist eine Reihe von Grundsätzen, die Unternehmen bei geschäftlichen Entscheidungen befolgen können. Gemeinsame Grundsätze dieser Theorie sind Barwertberechnungen, Finanzierungsentscheidungen, die Fremd- oder Eigenkapitalquellen, Finanzkennzahlen und Cashflow-Management umfassen. Viele Unternehmen verwenden die Corporate Finance-Theorie, um Informationen zu finden oder Geschäftsentscheidungen mit qualitativen Berechnungen zu unterstützen. Durch die Verwendung dieser Berechnungen wird ein Teil der Subjektivität bei Geschäftsentscheidungen durch Anwendung mathematischer Prinzipien aufgehoben.
Der Barwert ist einer der wichtigsten Grundsätze der Unternehmensfinanzierungstheorie. Dieser Prozess zwingt die Manager, die zukünftigen Cashflows aus dem Geschäftsbetrieb oder aus neuen Geschäftsmöglichkeiten zu schätzen und sie auf den heutigen Dollarwert zurückzuführen. Der Abzinsungsprozentsatz entspricht in der Regel den Kapitalkosten, die ein Unternehmen für geliehene Mittel zahlen muss. Wenn die Summe der abgezinsten Cashflows den für die neue Geschäftsmöglichkeit gezahlten Betrag übersteigt, würde das Unternehmen diese Aktivität ausführen.
Die Quellen von Fremdkapital sind eine weitere wichtige Theorie der Unternehmensfinanzierung. Unternehmen haben zwei Optionen: Fremdkapital und Eigenkapital. Durch die richtige Kombination dieser beiden Finanzierungsoptionen wird sichergestellt, dass das Unternehmen seine Rendite aus dem zusätzlichen Gewinn aus dem operativen Geschäft maximiert. Die Fremdfinanzierung erfolgt in Form von Darlehen oder Unternehmensanleihen, die an Anleger ausgegeben werden. Diese Optionen sind oft am einfachsten zu vervollständigen, obwohl sie für Anleger mit größerer Negativität verbunden sind. Eigenkapital sind entweder Aktien oder Direktinvestitionen von Finanzdienstleistungsunternehmen. Eigenkapital ist vorzuziehen, da das Unternehmen bei Insolvenz nicht zur Rückzahlung verpflichtet ist. In der Unternehmensfinanzierungstheorie werden Formeln wie die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten oder das Bewertungsmodell für Kapitalanlagen verwendet, um zu bestimmen, wie viel von jeder Finanzierungsmethode erforderlich ist, um Kapital für neue Geschäftstätigkeiten zu generieren.
Finanzkennzahlen sind mathematische Berechnungen, mit deren Hilfe Unternehmen die Stärke ihrer Abschlüsse bestimmen können. Die Unternehmensfinanzierungstheorie verlangt von Kennzahlen, die die Bilanz testen, mehr Gebrauch als von Kennzahlen, die sich auf Informationen aus der Gewinn- und Verlustrechnung stützen. Mithilfe von Bilanzkennzahlen können Unternehmen bestimmen, wie viel Fremdkapital für den Erwerb von Vermögenswerten verwendet wird, die im Geschäft eingesetzt werden. Zu viel Fremdkapital bedeutet, dass mehr Gewinn erforderlich ist, um Kredite oder Investoren zurückzuzahlen. Die Kennzahlen führen auch zu Cash-Management-Tools, die ein weiteres Merkmal dieser Theorie sind. Um das Unternehmen angemessen vor Risiken zu schützen, erstellen Manager Budgets, die dem Unternehmen einen Finanzplan für zukünftige Ausgaben liefern. Budgets sind operativer, kapitaler oder standardmäßiger Natur und liefern Informationen für alle Ebenen innerhalb des Unternehmens.