O que é a teoria das finanças corporativas?
A teoria das finanças corporativas é um conjunto de princípios que as empresas podem seguir ao tomar decisões relacionadas aos negócios. Os princípios comuns dessa teoria incluem cálculos de valor presente líquido, decisões de financiamento que incluem fontes de capital de dívida ou capital, índices financeiros e gerenciamento de fluxo de caixa. Muitas empresas usam a teoria das finanças corporativas para ajudar a encontrar informações ou apoiar decisões de negócios com cálculos qualitativos. O uso desses cálculos ajuda a tirar parte da subjetividade com as decisões de negócios aplicando princípios matemáticos.
O valor presente líquido é um dos principais princípios da teoria das finanças corporativas. Esse processo força os gerentes a estimar os fluxos de caixa futuros de operações comerciais ou novas oportunidades de negócios e descontá -las de volta ao valor do dólar dos dias atuais. A porcentagem de desconto é normalmente o custo do capital que uma empresa deve pagar em fundos emprestados. Se a soma do total de fluxos de caixa com desconto for maior que o valor pago pelo novo negócio OPPOrtunity, então a empresa se envolveria nessa atividade.
As fontes de capital externo são outra importante teoria das finanças corporativas. As empresas terão duas opções: dívida e patrimônio. O uso de uma mistura adequada dessas duas opções de financiamento garante que a empresa maximize seu retorno do lucro adicional obtido com as operações comerciais. O financiamento da dívida vem na forma de empréstimos ou títulos corporativos emitidos aos investidores. Essas opções são frequentemente mais fáceis de concluir, embora elas carreguem mais negatividade com os investidores. O patrimônio é estoque ou investimentos diretos de empresas de serviços financeiros. O patrimônio líquido é preferível porque a empresa não é responsável por reembolso durante a falência. A teoria das finanças corporativas usa fórmulas como o custo médio ponderado de capital ou modelo de precificação de ativos de capital para determinar quanto de cada método de financiamento é necessário para gerar capital para novas operações comerciais.
Os índices financeiros são cálculos matemáticos que ajudam as empresas a determinar a força de suas demonstrações financeiras. A teoria das finanças corporativas requer mais uso de índices que testam o balanço do que aqueles que dependem de informações da demonstração do resultado. As taxas de balanço ajudam as empresas a determinar quanta alavancagem é usada para adquirir ativos usados no negócio. Muita alavancagem indica que é necessário mais lucro para pagar empréstimos ou investidores. Os índices também levarão a ferramentas de gerenciamento de caixa que são outra característica dessa teoria. Para isolar adequadamente a empresa do risco, os gerentes prepararão os orçamentos que fornecerão à empresa um roteiro financeiro para futuras despesas. Os orçamentos são operacionais, capital ou padrão de natureza e fornecem informações para todos os níveis da empresa.