コーポレートファイナンス理論とは？

コーポレートファイナンス理論は、企業がビジネス関連の意思決定を行う際に従うことができる一連の原則です。 この理論の一般的な原則には、正味現在価値の計算、負債または資本のソースを含む資金調達の決定、財務比率、キャッシュフロー管理が含まれます。 多くの企業は、企業財務理論を使用して、情報を見つけたり、定性的な計算でビジネス上の決定をサポートしたりしています。 これらの計算を使用すると、数学的原則を適用することにより、ビジネス上の意思決定の主観性を取り除くことができます。

正味現在価値は、企業金融理論の主要な教義の1つです。 このプロセスにより、管理者は、ビジネスオペレーションまたは新しいビジネスチャンスからの将来のキャッシュフローを推定し、それらを現在のドル価値に割引きする必要があります。 割引率は通常、企業が借入資金に対して支払う必要のある資本コストです。 割引キャッシュフローの合計が新しいビジネスチャンスに対して支払われた金額よりも大きい場合、会社はその活動に従事します。

外部資本の源泉は、もう1つの重要な企業金融理論です。 企業には、負債と株式という2つの選択肢があります。 これら2つの資金調達オプションを適切に組み合わせることにより、企業は事業運営から得られる追加利益から最大限の利益を得ることができます。 負債による資金調達は、投資家に発行されるローンまたは社債の形で行われます。 多くの場合、これらのオプションは完了するのが最も簡単ですが、投資家とのネガティブさが増えます。 株式は、金融サービス会社からの株式または直接投資です。 会社は破産中の返済の責任を負わないため、株式が望ましい。 コーポレートファイナンスの理論では、加重平均資本コストや資本資産価格モデルなどの式を使用して、新しい事業運営のために資本を生成するために必要な各資金調達方法を決定します。

財務比率は、企業が財務諸表の強さを判断するのに役立つ数学的計算です。 コーポレートファイナンス理論では、損益計算書の情報に依存する比率よりも、バランスシートをテストする比率をより多く使用する必要があります。 貸借対照表の比率は、企業がビジネスで使用される資産を取得するために使用されるレバレッジの量を決定するのに役立ちます。 レバレッジが大きすぎると、ローンまたは投資家に返済するためにより多くの利益が必要であることを示します。 この比率は、この理論のもう1つの特徴である現金管理ツールにもつながります。 会社をリスクから適切に隔離するために、管理者は会社に将来の支出のための財務ロードマップを提供する予算を準備します。 予算は運用上、資本上または標準的なものであり、社内のすべてのレベルの情報を提供します。