Che cos'è la teoria della finanza aziendale?
La teoria della finanza aziendale è un insieme di principi che le aziende possono seguire quando prendono decisioni relative alle imprese. I principi comuni di questa teoria includono calcoli del valore attuale netto, decisioni di finanziamento che includono fonti di capitale proprio o di debito, indici finanziari e gestione del flusso di cassa. Molte aziende usano la teoria della finanza aziendale per aiutare a trovare informazioni o supportare le decisioni aziendali con calcoli qualitativi. L'uso di questi calcoli aiuta a rimuovere parte della soggettività con decisioni aziendali applicando principi matematici.
Il valore attuale netto è uno dei principi fondamentali della teoria della finanza aziendale. Questo processo obbliga i gestori a stimare i flussi di cassa futuri derivanti da operazioni commerciali o nuove opportunità commerciali e a ridurli al valore attuale del dollaro. La percentuale di sconto è in genere il costo del capitale che un'azienda deve pagare sui fondi presi in prestito. Se la somma dei flussi finanziari attualizzati totali è superiore all'importo pagato per la nuova opportunità commerciale, la società si impegnerebbe in tale attività.
Le fonti di capitale esterno sono un'altra importante teoria della finanza aziendale. Le aziende avranno due opzioni: debito ed equità. L'uso di un'adeguata combinazione di queste due opzioni di finanziamento garantisce che l'azienda massimizzi il suo ritorno dagli utili aggiuntivi ottenuti dalle operazioni commerciali. Il finanziamento del debito si presenta sotto forma di prestiti o obbligazioni societarie emesse agli investitori. Queste opzioni sono spesso più facili da completare, anche se porteranno più negatività con gli investitori. Il patrimonio netto è costituito da azioni o investimenti diretti da società di servizi finanziari. Il capitale proprio è preferibile perché la società non è responsabile per il rimborso durante il fallimento. La teoria della finanza aziendale utilizza formule come il costo medio ponderato del capitale o il modello di determinazione del prezzo delle attività di capitale per determinare la quantità di ciascun metodo di finanziamento necessaria per generare capitale per le nuove operazioni commerciali.
I rapporti finanziari sono calcoli matematici che aiutano le aziende a determinare la forza del loro bilancio. La teoria della finanza aziendale richiede un maggiore utilizzo da parte dei rapporti che verificano il bilancio rispetto a quelli che si basano sulle informazioni del conto economico. I rapporti di bilancio aiutano le aziende a determinare quanta leva finanziaria viene utilizzata per acquisire attività utilizzate nel business. Troppa leva finanziaria indica che è necessario un profitto maggiore per rimborsare prestiti o investitori. I rapporti porteranno anche a strumenti di gestione della liquidità che sono un'altra caratteristica di questa teoria. Per isolare adeguatamente la società dai rischi, i manager prepareranno budget che forniranno alla società una tabella di marcia finanziaria per le spese future. I budget sono operativi, di capitale o di natura standard e forniscono informazioni per tutti i livelli all'interno dell'azienda.