Co to jest teoria finansów korporacyjnych?
Teoria finansów korporacyjnych to zbiór zasad, które firmy mogą stosować przy podejmowaniu decyzji biznesowych. Powszechne założenia tej teorii obejmują obliczanie wartości bieżącej netto, decyzje finansowe obejmujące źródła kapitału dłużnego lub kapitałowego, wskaźniki finansowe i zarządzanie przepływami pieniężnymi. Wiele firm korzysta z teorii finansów korporacyjnych, aby znaleźć informacje lub wspierać decyzje biznesowe za pomocą obliczeń jakościowych. Korzystanie z tych obliczeń pomaga usunąć część podmiotowości przy podejmowaniu decyzji biznesowych poprzez zastosowanie zasad matematycznych.
Wartość bieżąca netto jest jednym z głównych założeń teorii finansów przedsiębiorstw. Proces ten zmusza menedżerów do oszacowania przyszłych przepływów pieniężnych z operacji biznesowych lub nowych możliwości biznesowych i zdyskontowania ich z powrotem do obecnej wartości dolara. Procent dyskonta jest zazwyczaj kosztem kapitału, jaki firma musi zapłacić z pożyczonych środków. Jeżeli suma zdyskontowanych przepływów pieniężnych jest większa niż kwota zapłacona za nową okazję biznesową, firma zaangażuje się w tę działalność.
Źródła kapitału zewnętrznego to kolejna ważna teoria finansów przedsiębiorstw. Firmy będą miały dwie opcje: dług i kapitał własny. Zastosowanie odpowiedniej kombinacji tych dwóch opcji finansowania gwarantuje, że firma maksymalizuje zwrot z dodatkowego zysku uzyskanego z działalności biznesowej. Finansowanie dłużne ma formę pożyczek lub obligacji korporacyjnych emitowanych inwestorom. Opcje te są często najłatwiejsze do zrealizowania, chociaż przyniosą więcej negatywności inwestorom. Kapitał własny to akcje lub bezpośrednie inwestycje firm świadczących usługi finansowe. Preferowane są kapitały własne, ponieważ firma nie jest odpowiedzialna za spłatę w czasie upadłości. Teoria finansów przedsiębiorstw wykorzystuje formuły takie jak średni ważony koszt kapitału lub model wyceny aktywów kapitałowych w celu ustalenia, ile z każdej metody finansowania jest konieczne do wygenerowania kapitału na nowe operacje biznesowe.
Wskaźniki finansowe to obliczenia matematyczne, które pomagają firmom określić siłę swoich sprawozdań finansowych. Teoria finansów przedsiębiorstw wymaga większego wykorzystania wskaźników testujących bilans niż tych, które opierają się na informacjach z rachunku zysków i strat. Wskaźniki bilansowe pomagają przedsiębiorstwom określić, ile dźwigni finansowej wykorzystuje się do nabycia aktywów wykorzystywanych w działalności. Zbyt duża dźwignia wskazuje, że do spłaty pożyczek lub inwestorów potrzebny jest większy zysk. Wskaźniki doprowadzą również do narzędzi zarządzania gotówką, które są kolejną cechą tej teorii. Aby właściwie odizolować firmę od ryzyka, menedżerowie przygotują budżety, które zapewnią jej finansową mapę drogową na przyszłe wydatki. Budżety mają charakter operacyjny, kapitałowy lub standardowy i zapewniają informacje na wszystkich poziomach w firmie.