Qu'est-ce que la théorie de la finance d'entreprise?
La théorie de la finance d'entreprise est un ensemble de principes que les entreprises peuvent suivre lorsqu'elles prennent des décisions commerciales. Les principes communs de cette théorie incluent les calculs de la valeur actuelle nette, les décisions de financement qui incluent des sources de capitaux empruntés ou de capitaux propres, les ratios financiers et la gestion des flux de trésorerie. De nombreuses entreprises utilisent la théorie de la finance d'entreprise pour rechercher des informations ou appuyer leurs décisions commerciales à l'aide de calculs qualitatifs. L'utilisation de ces calculs aide à éliminer une part de subjectivité dans les décisions commerciales en appliquant des principes mathématiques.
La valeur actuelle nette est l’un des principes majeurs de la théorie de la finance d’entreprise. Ce processus oblige les responsables à estimer les flux de trésorerie futurs provenant des opérations commerciales ou des nouvelles opportunités commerciales et à les actualiser à leur valeur actuelle. Le pourcentage d'escompte est généralement le coût du capital qu'une entreprise doit payer sur les fonds empruntés. Si la somme du total des flux de trésorerie actualisés est supérieure au montant payé pour la nouvelle opportunité commerciale, la société se lancera dans cette activité.
Les sources de capital extérieur constituent une autre théorie importante de la finance d'entreprise. Les entreprises auront deux options: la dette et les capitaux propres. L'utilisation d'une combinaison appropriée de ces deux options de financement permet à la société d'optimiser son retour sur les bénéfices supplémentaires tirés des activités commerciales. Le financement par emprunt prend la forme de prêts ou d’obligations d’entreprises émises à l’intention des investisseurs. Ces options sont souvent les plus faciles à compléter, même si elles seront plus négatives pour les investisseurs. L'équité est constituée d'actions ou d'investissements directs d'entreprises de services financiers. L'équité est préférable car la société n'est pas responsable du remboursement en cas de faillite. La théorie de la finance d'entreprise utilise des formules telles que le modèle du coût moyen pondéré du capital ou de la détermination du prix des immobilisations pour déterminer la proportion de chaque méthode de financement nécessaire pour générer du capital pour les nouvelles opérations commerciales.
Les ratios financiers sont des calculs mathématiques qui aident les entreprises à déterminer la solidité de leurs états financiers. La théorie de la finance d'entreprise requiert davantage d'utilisation de ratios testant le bilan que ceux reposant sur des informations provenant du compte de résultat. Les ratios de bilan aident les entreprises à déterminer le niveau d'endettement utilisé pour acquérir les actifs utilisés dans l'entreprise. Trop de levier indique qu'il faut plus de profit pour rembourser les prêts ou les investisseurs. Les ratios mèneront également à des outils de gestion de trésorerie qui sont une autre caractéristique de cette théorie. Pour bien isoler la société du risque, les gestionnaires prépareront des budgets qui fourniront à la société une feuille de route financière pour les dépenses futures. Les budgets sont opérationnels, de type capital ou standard, et fournissent des informations à tous les niveaux de l'entreprise.