¿Qué es el apalancamiento financiero?
El apalancamiento financiero es un proceso que implica pedir recursos prestados que se combinan con los activos existentes y se utilizan para lograr el resultado deseado de un acuerdo financiero. En algunos casos, el apalancamiento financiero se utiliza para aumentar las posibilidades de aumentar el rendimiento obtenido del capital o algún tipo de inversión en el mercado de valores. En otros momentos, la estrategia puede usarse como un medio para bloquear un resultado específico que podría ser perjudicial para el inversor a largo plazo.
Como parte del proceso de apalancamiento, los préstamos pueden tomar varias formas. Obtener préstamos para recursos de efectivo adicionales puede ser un medio de iniciar una estrategia de apalancamiento. La compra de deuda, como la adquisición de la hipoteca de un competidor, es otro medio de obtener cierto grado de apalancamiento en un movimiento comercial dado. Las inversiones comerciales en el margen extendido a un inversor por una empresa de corretaje también se pueden ver como una forma de apalancamiento financiero.
El grado de apalancamiento financiero requerido para lograr el resultado deseado variará, en función de varios factores. Primero, existe la relación entre los activos disponibles y el monto del préstamo o la deuda adquirida que se necesita para ejecutar con éxito el acuerdo. Este es un elemento clave, ya que una relación de apalancamiento financiero desfavorable entre activos y préstamos o deuda puede poner en riesgo toda la estrategia y crear graves dificultades financieras en caso de que el acuerdo no salga según lo planeado.
Además de mantener una relación favorable, también es importante medir el grado de apalancamiento financiero inherente al acuerdo propuesto. La mejor manera de comprender qué se entiende por grado en relación con el apalancamiento es proyectar el cambio porcentual en la cantidad de ganancias que se ganan o pierden en cada acción o unidad involucrada en el acuerdo. Este grado se calcula antes de que se contabilicen los intereses o impuestos aplicables, en lugar de después.
El apalancamiento financiero operativo es otro factor a considerar. En su aplicación más amplia, este factor tiene que ver con el impacto positivo o negativo que el proceso de apalancamiento probablemente tendrá en la operación general de la entidad que está iniciando la estrategia propuesta. En términos de un inversionista individual, es importante considerar si el proceso de apalancamiento inhibirá temporalmente las operaciones financieras habituales del individuo, o si él o ella puede continuar funcionando financieramente sin hacer ningún cambio o concesión.
El enfoque de cualquier tipo de apalancamiento suele ser mejorar la posición financiera de un individuo o entidad de alguna manera. A menudo, el enfoque se emplea cuando hay una muy buena posibilidad de éxito y ese éxito se puede aumentar significativamente en términos de rendimiento al aumentar los recursos existentes con otros que se toman prestados a corto plazo. Al igual que con cualquier tipo de estrategia de crecimiento financiero, es una buena idea investigar los resultados potenciales de cualquier estrategia de apalancamiento financiero antes de comprometer la estrategia. Esto significa mirar los peores escenarios así como también qué ganancias se podrían lograr en las mejores circunstancias.