Qu'est-ce que le levier financier?
L'effet de levier financier est un processus qui implique l'emprunt de ressources associées à des actifs existants et utilisées pour obtenir le résultat souhaité d'un accord financier. Dans certains cas, l’effet de levier financier est utilisé pour augmenter les chances d’accroître le rendement des actions ou de certains types d’investissement sur le marché boursier. À d'autres moments, la stratégie peut être utilisée pour bloquer un résultat spécifique qui pourrait être préjudiciable à l'investisseur à long terme.
Dans le cadre du processus de levier, l’emprunt peut prendre plusieurs formes. L'obtention de prêts pour des liquidités supplémentaires peut être un moyen de lancer une stratégie de levier. L'achat de dettes, par exemple lors de l'acquisition de l'hypothèque d'un concurrent, est un autre moyen d'obtenir un certain effet de levier dans le cadre d'un transfert d'activité donné. Les investissements commerciaux sur la marge étendus à un investisseur par une société de courtage peuvent également être considérés comme une forme de levier financier.
Le degré de levier financier requis pour atteindre le résultat souhaité variera en fonction de plusieurs facteurs. Premièrement, il y a la relation entre les actifs en main et le montant du prêt ou de la dette acquise qui est nécessaire pour mener à bien la transaction. Il s’agit là d’un élément essentiel, puisqu’un ratio de levier financier défavorable entre l’actif et les prêts ou dettes peut faire peser un risque considérable sur la stratégie et créer de graves difficultés financières si la transaction ne se déroule pas comme prévu.
Outre le maintien d'un ratio favorable, il est également important de mesurer le degré de levier financier inhérent à la transaction proposée. Le meilleur moyen de comprendre ce que l’on entend par degré en ce qui concerne l’effet de levier est de prévoir le pourcentage de variation du montant des gains réalisés ou perdus sur chaque action ou unité impliquée dans l’opération. Ce degré est calculé avant que les intérêts ou les taxes applicables ne soient comptabilisés et non après.
Le levier financier d’exploitation est un autre facteur à prendre en compte. Dans son application la plus large, ce facteur a à voir avec l'impact positif ou négatif que le processus de levier financier est susceptible d'avoir sur le fonctionnement général de l'entité qui initie la stratégie proposée. En ce qui concerne un investisseur individuel, il est important de déterminer si le processus de mobilisation de fonds entravera temporairement les opérations financières habituelles de l'individu ou s'il pourra continuer à fonctionner financièrement sans faire de changements ou de concessions.
Tout type d’effet de levier vise généralement à améliorer la situation financière d’une personne ou d’une entité d’une manière ou d’une autre. Souvent, l'approche est utilisée lorsqu'il y a de très bonnes chances de succès et que ce succès peut être considérablement accru en termes de rendement en augmentant les ressources existantes avec d'autres qui sont empruntées à court terme. Comme pour tout type de stratégie de croissance financière, il est judicieux d'étudier les résultats potentiels de toute stratégie de levier financier avant d'engager la stratégie. Cela signifie qu’il faut examiner les pires scénarios et déterminer quels gains pourraient être réalisés dans les meilleures circonstances.