Wat is financiële leverage?
Financiële leverage is een proces waarbij middelen worden geleend die zijn gekoppeld aan bestaande activa en worden gebruikt om een gewenste uitkomst voor een financiële deal te bewerkstelligen. In sommige gevallen wordt de financiële hefboomwerking gebruikt om de kansen te vergroten om het rendement op het eigen vermogen of een soort belegging op de aandelenmarkt te verhogen. Op andere momenten kan de strategie worden gebruikt als middel om een specifieke uitkomst te blokkeren die op de lange termijn schadelijk kan zijn voor de belegger.
Als onderdeel van het hefboomproces kan het lenen verschillende vormen aannemen. Het verkrijgen van leningen voor extra geldmiddelen kan een manier zijn om een hefboomstrategie te initiëren. Het kopen van schulden, zoals bij het verwerven van de hypotheek van een concurrent, is een ander middel om een zekere mate van hefboomwerking te verkrijgen in een bepaalde zakelijke beweging. Handelinvesteringen met een marge die door een beursvennootschap tot een belegger worden uitgebreid, kunnen ook worden beschouwd als een vorm van financiële hefboomwerking.
De mate van financiële hefboomwerking die nodig is om het gewenste resultaat te bereiken, zal variëren, afhankelijk van verschillende factoren. Ten eerste is er de relatie tussen de aanwezige activa en het bedrag van de lening of verworven schuld die nodig is om de transactie succesvol uit te voeren. Dit is een belangrijk element, omdat een ongunstige financiële hefboomratio tussen activa en leningen of schulden de hele strategie in gevaar kan brengen en ernstige financiële problemen kan veroorzaken in het geval dat de deal niet volgens plan verloopt.
Naast het handhaven van een gunstige verhouding, is het ook belangrijk om de mate van financiële leverage te meten die inherent is aan de voorgestelde deal. De beste manier om te begrijpen wat met graad wordt bedoeld in verband met hefboomwerking, is het projecteren van de procentuele verandering in de hoeveelheid winst die wordt behaald of verloren op elk aandeel of eenheid betrokken bij de deal. Deze graad wordt berekend voordat eventuele toepasselijke intresten of belastingen worden verantwoord, in plaats van achteraf.
Het exploiteren van financiële leverage is een andere factor om te overwegen. In zijn breedste toepassing heeft deze factor te maken met de positieve of negatieve impact die het hefboomproces waarschijnlijk zal hebben op de algemene werking van de entiteit die de voorgestelde strategie initieert. Wat een individuele belegger betreft, is het belangrijk om te overwegen of het hefboomproces de gebruikelijke financiële transacties van de persoon tijdelijk zal belemmeren, of dat hij of zij financieel kan blijven functioneren zonder wijzigingen of concessies te doen.
De focus van elk type hefboomwerking ligt meestal op de een of andere manier om de financiële positie van een individu of entiteit te verbeteren. Vaak wordt de aanpak gebruikt wanneer er een zeer goede kans op succes is en dat succes aanzienlijk kan worden verbeterd in termen van rendement door bestaande middelen uit te breiden met anderen die zijn geleend voor de korte termijn. Zoals met elk type financiële groeistrategie, is het een goed idee om de potentiële resultaten van een financiële hefboomstrategie te onderzoeken voordat u de strategie aangaat. Dit betekent kijken naar worstcasescenario's en naar welke voordelen onder de beste omstandigheden kunnen worden bereikt.