Co to jest dźwignia finansowa?
Dźwignia finansowa to proces polegający na pożyczaniu zasobów, które są sparowane z istniejącymi aktywami i wykorzystywane do osiągnięcia pożądanego rezultatu transakcji finansowej. W niektórych przypadkach stosuje się dźwignię finansową, aby zwiększyć szanse na zwiększenie zwrotu z kapitału własnego lub pewnego rodzaju inwestycji na giełdzie. W innych przypadkach strategia może być wykorzystana jako sposób na zablokowanie konkretnego wyniku, który w dłuższej perspektywie może być szkodliwy dla inwestora.
W ramach procesu lewarowania pożyczka może przybierać różne formy. Uzyskanie pożyczek na dodatkowe środki pieniężne może być jednym ze sposobów na zainicjowanie strategii dźwigni. Nabycie długu, na przykład uzyskanie hipoteki konkurenta, jest kolejnym sposobem na uzyskanie pewnego stopnia dźwigni finansowej w danym ruchu biznesowym. Inwestowanie w transakcje z marżą udzieloną inwestorowi przez firmę maklerską można również postrzegać jako formę dźwigni finansowej.
Stopień dźwigni finansowej wymagany do osiągnięcia pożądanego rezultatu będzie się różnić w zależności od kilku czynników. Po pierwsze, istnieje związek między posiadanymi aktywami a kwotą pożyczki lub nabytego długu potrzebną do pomyślnej realizacji transakcji. Jest to kluczowy element, ponieważ niekorzystny wskaźnik dźwigni finansowej między aktywami a pożyczkami lub długiem może narazić całą strategię na duże ryzyko i spowodować poważne trudności finansowe w przypadku, gdy transakcja nie pójdzie zgodnie z planem.
Oprócz utrzymania korzystnego wskaźnika ważne jest również zmierzenie stopnia dźwigni finansowej nieodłącznie związanej z proponowaną umową. Najlepszym sposobem, aby zrozumieć, co rozumie się przez stopień związany z dźwignią, jest prognozowanie zmiany procentowej w wysokości zysków, które są uzyskiwane lub tracone na każdej akcji lub jednostce związanej z transakcją. Stopień ten jest obliczany przed rozliczeniem wszelkich obowiązujących odsetek lub podatków, a nie później.
Operacyjna dźwignia finansowa jest kolejnym czynnikiem do rozważenia. W najszerszym zastosowaniu czynnik ten ma związek z pozytywnym lub negatywnym wpływem, jaki proces dźwigni może mieć na ogólne funkcjonowanie podmiotu, który inicjuje proponowaną strategię. W odniesieniu do indywidualnego inwestora ważne jest rozważenie, czy proces lewarowania tymczasowo zahamuje zwykłe operacje finansowe danej osoby, czy też może on nadal funkcjonować finansowo bez dokonywania jakichkolwiek zmian lub ustępstw.
Celem każdego rodzaju dźwigni finansowej jest zazwyczaj poprawa sytuacji finansowej osoby fizycznej lub podmiotu. Często takie podejście stosuje się, gdy istnieje bardzo duża szansa na sukces, a sukces ten można znacznie zwiększyć pod względem zwrotu poprzez zwiększenie istniejących zasobów o inne, pożyczone na krótką metę. Podobnie jak w przypadku każdego rodzaju strategii wzrostu finansowego, dobrym pomysłem jest zbadanie potencjalnych wyników dowolnej strategii dźwigni finansowej przed jej uruchomieniem. Oznacza to przyjrzenie się najgorszym scenariuszom, a także korzyści, jakie można osiągnąć w najlepszych okolicznościach.