¿Qué es el mercado de productos básicos?
Los productos básicos son bienes físicos reales, como granos, gas, metales, ganado y productos alimenticios. El mercado de productos básicos consiste en intercambios donde los productos se compran y venden mediante contratos estandarizados. Actualmente hay 48 grandes bolsas de productos en todo el mundo que venden aproximadamente 100 productos diferentes. Eurex, un intercambio electrónico en Europa, es el mercado de productos básicos más grande del mundo.
La existencia de contratos e intercambios de productos básicos parece remontarse a la antigua civilización de Sumer. Los principales productos comercializados en ese momento eran cereales y ganado. Ahora hay cinco categorías básicas de bienes vendidos en el mercado de productos básicos; granos, como maíz, trigo y soja; productos energéticos, incluidos petróleo crudo, petróleo para calefacción, gasolina y gas natural; metales, como oro, plata y cobre; softs, una categoría que incluye alimentos y productos de fabricación como el algodón y el café; y ganado.
Para que un producto califique para el comercio en el mercado de productos básicos, debe cumplir con ciertas pautas. En el caso de los productos industriales y agrícolas, la mercancía debe estar en su forma cruda. Por ejemplo, el maíz es aceptable, mientras que la harina de maíz no lo es. Los productos perecederos, como el jugo de naranja congelado, deben tener una vida útil adecuada.
Los intercambios del mercado de productos básicos se configuran de la misma manera que sus equivalentes de acciones. Los pisos de intercambio se dividen en secciones, llamadas pozos, donde los comerciantes se encuentran uno frente al otro. Cada sección está dedicada a un producto en particular. Los comerciantes en el piso deben ser miembros del intercambio. Los no miembros, como los agricultores o los inversores, deben trabajar a través de una empresa de corretaje que sea miembro de uno de los intercambios.
El mercado de productos básicos se utiliza como cobertura contra los precios fluctuantes. Un ejemplo de una transacción de productos básicos es un productor de algodón que deseaba negociar un precio firme por su cosecha antes de la cosecha, cuando los suministros excesivos pueden provocar un exceso en el mercado. El agricultor también puede utilizar un contrato de futuros sobre su cosecha como garantía para préstamos. El fabricante que compra el algodón se beneficia al conocer de antemano sus costos. También está protegido contra la posibilidad de que los costos puedan aumentar drásticamente debido a las condiciones adversas de los cultivos.
El mercado de productos básicos está compuesto por dos tipos principales de compradores; aquellos con una necesidad legítima de vender sus productos o comprar productos básicos para uso futuro, y aquellos que desean especular en contratos de productos básicos para obtener ganancias. La mayoría de los productos básicos se venden a través de contratos de futuros que garantizan que cierta cantidad de un producto básico se venderá en una fecha futura a un precio predeterminado. Los contratos para entregas inmediatas se denominan contratos spot y, a menudo, se utilizan para completar un contrato de futuros.
Los inversores que especulan en el mercado de productos básicos compran y venden contratos de futuros sin la intención de tomar posesión del producto subyacente. Si el precio de los productos básicos sube, el contrato se vuelve más valioso; Si el precio baja, también lo hace el valor del contrato. Los contratos se liquidan con frecuencia antes de la fecha de entrega.
Algunas ventajas de invertir en productos básicos incluyen comisiones más bajas y un cambio más rápido en la inversión. Estos mercados son muy fluidos y los precios fluctúan mucho más rápido que en bienes raíces o acciones. Además, los operadores pueden usar una cuenta de margen con un porcentaje de efectivo por adelantado más bajo que con las cuentas de margen de acciones. Si bien la oportunidad de obtener una ganancia rápida está presente, también lo está la posibilidad de una pérdida rápida. Los inversores deben pasar el tiempo adecuado estudiando el producto que desean intercambiar antes de realizar una inversión significativa.