Vad är varumarknaden?
Varor är faktiska fysiska varor som spannmål, gas, metaller, nötkreatur och livsmedelsprodukter. Varumarknaden består av börser där råvaror köps och säljs med standardiserade kontrakt. Det finns för närvarande 48 stora varubörser över hela världen som säljer cirka 100 olika varor. Eurex, ett elektroniskt utbyte i Europa, är världens största råvarumarknad.
Förekomsten av råvarukontrakt och utbyten tycks vara tillbaka till den antika civilisationen i Sumer. De primära produkterna som handlades vid den tiden var spannmål och boskap. Det finns nu fem grundläggande kategorier av varor som säljs på råvarumarknaden; korn, såsom majs, vete och sojabönor; energiprodukter, inklusive råolja, eldningsolja, bensin och naturgas; metaller, såsom guld, silver och koppar; softs, en kategori som inkluderar mat och tillverkningsprodukter som bomull och kaffe; och boskap.
För att en produkt ska kvalificera sig för handel på råvarumarknaden måste den uppfylla vissa riktlinjer. När det gäller industriprodukter och jordbruksprodukter måste varan vara i sin råa form. Till exempel är majs acceptabelt, medan majsmjöl inte är det. Förgängliga varor, som fryst apelsinjuice, måste ha en tillräcklig hållbarhetstid.
Varumarknadsutbyten upprättas på samma sätt som deras aktiekontakter. Bytesgolv är uppdelat i sektioner, kallade gropar, där handlare står inför varandra. Varje avsnitt ägnas åt en viss vara. Handlare på golvet måste vara medlemmar i börsen. Icke-medlemmar, som jordbrukare eller investerare, måste arbeta genom ett mäklarföretag som har medlemskap i ett av börserna.
Varumarknaden används som säkring mot fluktuerande priser. Ett exempel på en råvarutransaktion är en bomullsodlare som ville förhandla fram ett fast pris för sin gröda före skörden, när alltför stora leveranser kan leda till en glut på marknaden. Ett terminskontrakt på hans skörd kan också användas av odlaren som säkerhet för lån. Tillverkaren köper bomullsfördelarna genom att veta sina kostnader i förväg. Han är också skyddad mot möjligheten att kostnader kan öka drastiskt på grund av ogynnsamma grödor.
Varumarknaden består av två primära typer av köpare; de med ett legitimt behov av att sälja sina varor eller köpa råvaruprodukter för framtida användning, och de som vill spekulera i råvarukontrakt för att tjäna vinst. De flesta råvaruprodukter säljs genom terminskontrakt som garanterar att en viss mängd av en vara kommer att säljas vid ett framtida datum till ett förutbestämt pris. Kontrakt för omedelbara leveranser kallas spotkontrakt och används ofta för att fylla ett futurekontrakt.
Investerare som spekulerar på råvarumarknaden köper och säljer futurekontrakt utan avsikt att alla tar besittning av den underliggande produkten. Om råvarupriset stiger blir kontraktet mer värdefullt; om priset sjunker, gör kontraktets värde också det. Avtalen likvideras ofta före leveransdatum.
Vissa fördelar med att investera i råvaror inkluderar lägre provisioner och en snabbare vändning på investeringen. Dessa marknader är mycket flytande och priserna fluktuerar mycket snabbare än i fastigheter eller aktier. Dessutom kan handlare använda ett marginalkonto med en lägre andel kontanter framför än med aktiemarginalkonton. Även om möjligheten till en snabb vinst finns, så är också möjligheten till en snabb förlust. Investerare bör spendera tillräcklig tid med att studera den råvara de vill handla i innan de gör en betydande investering.