Qu'est-ce qu'une moyenne mobile déplacée?
En dépit de l'image de métier de revendeur de roues, les traders les plus performants ont dû apprendre à vivre simultanément dans le passé, le présent et le futur. Une moyenne mobile déplacée (DMA) peut être un outil utile pour rechercher cette perspective à plusieurs niveaux.
Les moyennes mobiles sont en général des analyses techniques destinées à supprimer les aberrations appelées «bruit» - une rumeur ou un événement - qui pourraient influer sur le prix d'un stock à court terme. Pour ce faire, vous tracez la progression (ou le recul) d'un stock sur une période donnée et calculez une moyenne qui atténue les fluctuations aléatoires.
Par exemple, un cours boursier peut monter ou baisser précipitamment en raison d'une rumeur selon laquelle la société est sur le point d'être vendue, selon que la vente alléguée reflète une position de force ou de faiblesse. Le lendemain, si cette information est révélée fausse, le prix peut être réajusté presque immédiatement. Les moyennes mobiles éliminent les pics et les vallées. Si l'arc d'un graphique à moyenne mobile se croise au-dessus ou au-dessous de l'historique plus long d'une action, il peut être un indicateur de l'élan positif ou négatif du titre.
Le problème avec une moyenne mobile standard, cependant, est qu’elle vit dans le passé et qu’elle est souvent en retard sur les tendances. Les moyennes mobiles déplacées cherchent à prolonger la tendance dans l'avenir, sur la base de la trajectoire des prix existante. Ou bien, la moyenne mobile peut être régressée dans le passé afin de jeter un regard plus long sur ce qui semble être une offre volatile.
Les investisseurs amateurs ont tendance à regarder le marché dans son ensemble. Une moyenne mobile déplacée peut démontrer qu’on peut s’attendre à ce qu’un titre en particulier continue à progresser à la hausse malgré la faiblesse du marché ou inversement. Étant donné l’interdépendance croissante des cours des actions, certains spéculateurs de premier plan, tels que Louis Mendelsohn, ont même mis au point simultanément des moyennes mobiles décalées afin de refléter les effets réciproques des différents marchés internationaux.
Bien entendu, même le graphique de la moyenne mobile déplacée le plus complexe n’est que mortel, sujet aux aléas du futur. Même un stock qualifié de «déménageur» risque d'être pris au piège d'une calamité imprévue. L’éclatement de la bulle Internet et l’effet domino provoqué par la crise des prêts hypothécaires n’auraient pas eu lieu selon les moyennes mobiles estimées six mois plus tôt.
Néanmoins, tout outil - comme la moyenne mobile des personnes déplacées - qui atténuera le brouhaha quotidien des marchés financiers peut être utile s’il est pris au pied de la lettre.