Quelle est l'approche d'évaluation?
Une approche d’évaluation est l’une des méthodes courantes et largement acceptées pour déterminer la valeur d’un investissement. Il est le plus souvent utilisé dans les petites entreprises, mais peut également être utilisé pour les actions. Les trois types les plus courants d’approche d’évaluation sont l’approche par le revenu, l’approche par l’actif et l’approche par la valeur marchande. Les propriétaires d'entreprise et les investisseurs doivent généralement faire face à une évaluation lors des évaluations de fin d'année ou si l'entreprise est à vendre.
En règle générale, une approche d'évaluation utilise une combinaison de plusieurs méthodes pour atteindre un montant final. Cette approche est le plus souvent utilisée lorsque des entreprises sont à vendre. Une évaluation peut être effectuée par le propriétaire d'une entreprise ou par l'acheteur ou l'investisseur potentiel. Bien que l'évaluation d'une entreprise soit essentielle lorsqu'une entreprise est sur le point d'être vendue, des évaluations régulières peuvent aider une entreprise à évaluer son succès et sa place parmi les autres entreprises similaires.
Système axé sur le potentiel de profit d'une entreprise, la méthode d'évaluation du revenu repose sur la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices pour déterminer sa valeur globale. Cette méthode d'évaluation utilise de nombreuses méthodes différentes, toutes basées sur le revenu, pour déterminer la valeur d'une entreprise. Les méthodes d’approche du revenu commun pour les évaluateurs comprennent la méthode du flux de trésorerie et la méthode du revenu résiduel.
L'approche par actifs détermine la valeur globale en fonction des actifs que l'entreprise ou l'organisation possède. Les actifs peuvent inclure des bâtiments, des équipements ou des propriétés intellectuelles augmentant la valeur d'une entreprise. Les brevets d'invention et de conception que la société utilise pour mener ses activités sont des exemples de propriété intellectuelle, tandis que le matériel de bureau peut être constitué de matériel informatique, de véhicules et de machines.
Outre l’évaluation en fonction du revenu et des actifs, les entreprises peuvent également faire l’objet d’une évaluation boursière. Cette approche détermine la valeur d'une entreprise en fonction du montant des ventes d'entreprises similaires. L’évaluation boursière s’appuie sur les données de vente rassemblées dans le passé.
Les évaluations d'entreprises ne sont pas absolues. Une entreprise qui n'a presque pas de valeur selon un type d'approche d'évaluation peut avoir une valeur élevée si une méthode différente est utilisée. Par exemple, une société de technologie qui réalise peu de profits lorsqu'elle est analysée selon ses flux de trésorerie peut paraître considérablement plus intéressante si l'on tient compte de la valeur des brevets technologiques dont elle est propriétaire.
Les valeurs sont flexibles en fonction des méthodes utilisées pour les atteindre et des choix effectués par l'évaluateur. Outre les différentes méthodes d'évaluation utilisées, les préjugés personnels de l'évaluateur peuvent parfois jouer un rôle dans l'évaluation d'une entreprise. Néanmoins, dans la plupart des cas, l’embauche d’un professionnel de l’évaluation est préférable à un propriétaire qui procède à sa propre évaluation. Outre la connaissance approfondie des méthodes de l'évaluateur, un propriétaire n'est généralement pas en mesure de regarder sa propre entreprise aussi objectivement que des tiers.